ما هي التقارير المالية ولماذا

2024 مؤلف: Malcolm Clapton | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 03:46

يكفي دراسة بضعة أسطر.

لماذا يجب على المستثمر مراقبة البيانات المالية

عندما يبدأ الشخص للتو في الاستثمار ، فإنه غالبًا ما يرغب في الاستثمار في الشركات بعد المقالات التي يكتبها الصحفيون أو تعليقات الأصدقاء. ومع ذلك ، فإن الاستثمار في العواطف دون الاعتماد على الحقائق ليس هو النهج الصحيح. من المهم عدم جمع مخزون من العلامات التجارية المعروفة ، ولكن العثور على أعمال مستدامة وبأسعار معقولة.

التقارير المالية تساعد في ذلك. على أساسها ، يمكنك تحديد الوضع الحالي للشركة ، والتوقعات والصعوبات التي واجهتها. على سبيل المثال ، إذا تحول الربح إلى خسارة ، وزاد الدين ، فسوف يكتبون عن ذلك في التقرير.

العثور على البيانات التي تحتاجها ليس بهذه الصعوبة. تتطلب القوانين من الشركات العامة أن تنشر بانتظام معلومات حول مواردها المالية. وعلى الرغم من أن هذه التقارير عادةً ما تكون مستندات معقدة من مائة أو حتى مائتي صفحة ، إلا أنه سيكون كافياً للمستثمرين المبتدئين أن ينظروا إلى بضعة أسطر من أجل تقييم الأعمال الأولي.

ما هي معايير الإبلاغ الموجودة وما الذي يجب النظر إليه فيها

يجب أن يكون المستثمر الخاص على دراية بمعايير الإبلاغ الثلاثة الرئيسية: RAS و IFRS و GAAP. إليك ما تبحث عنه في كل منها.

ما يجب أن ينظر إليه المستثمر في تقرير RAS

تلتزم جميع الشركات المحلية العامة بمعايير المحاسبة الروسية. إنها ليست مناسبة تمامًا للمستثمر ، لأن الحسابات وميزات حساب البيانات مطلوبة بدلاً من ذلك من قبل المحاسبين أو مدققي الضرائب. لكن في بعض الأحيان لا يوجد خيار.

لنفترض أن مستثمرًا يريد إلقاء نظرة فاحصة على تاجر التجزئة Magnit. تقوم الشركة بنشر عدة تقارير نحتاجها "كشوف حسابات" لآخر سنة كاملة. سيجد المستثمر كل ما يحتاجه تقريبًا في الصفحات الثلاث الأولى.

في الميزانية العمومية ، سيجد المستثمر بشكل أساسي مؤشرات محاسبية ، لكنها قد تكون مفيدة له أيضًا:

• النقد والنقد المعادل. يوضح مقدار الأموال التي تمتلكها الشركة في الحسابات - إذا لم تتمكن من شراء البضائع أو سداد المبالغ للمقاولين أو تجديد متجر ، فسيتعين عليك الاقتراض. سيؤدي ذلك إلى تقليل الربح المحتمل للشركة والمستثمر.
• الرصيد. يعكس جميع الأصول التي هي: من الملكية الفكرية والودائع في البنك إلى الديون للأطراف المقابلة. هذا تقدير لكل شيء تملكه الشركة خلال العام.
• رأس المال والاحتياطيات. يوضح من أين تحصل الشركة على أموالها الخاصة. من وجهة النظر المالية ، لا يوجد سوى "الأرباح المحتجزة" ، والباقي يتعلق بالحركات المحاسبية للأموال على الورق.
• طويل الأمد و الخصوم قصيرة الأجل. قائمة مصادر التمويل الخارجية - من القروض إلى التخفيضات الضريبية.

لكن التقرير المالي في الصفحة الثالثة أقرب إلى مصالح المستثمر:

• إيرادات. يشير إلى مقدار بيع الشركة للبضائع خلال العام.
• الفوائد المستحقة. يعكس مقدار ما حصل عليه بائع التجزئة من قروض للكيانات القانونية الأخرى. على سبيل المثال ، للموافقة على الدفع لشركة لوجستية مقدمًا لمدة ستة أشهر.
• النسبة المئوية الواجب دفعها. ديون الشركة ، على سبيل المثال ، لتأجيل المدفوعات لموردي السلع.
• الربح قبل احتساب الضرائب. يوضح مقدار ما تكسبه الشركة قبل الضرائب ؛ مقياس لأداء الأعمال الصافية.
• صافي الربح. يعكس مقدار الأموال الحقيقية التي تلقتها الشركة بعد جميع المدفوعات الإلزامية.

من المفيد أن يعرف المستثمر عن الاستهلاك - تتدهور المتاجر والمعدات والمستودعات بمرور الوقت ، لذلك عليك أن تأخذ في الاعتبار إصلاحها أو إعادة بيعها في المستقبل. المعلومات حول هذا الأمر موجودة في مجموعة منفصلة من التفسيرات للتقرير.

ما يجب أن ينظر إليه المستثمر في تقرير المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية

المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية هو الخيار الأفضل للمستثمر ، لأنه تم اختراعه من أجله فقط. البيانات هي نفسها في الأساس ، إنهم يحسبونها بشكل مختلف قليلاً - اتضح أنها أقرب قليلاً إلى الواقع.

في بعض الأحيان تنشر الشركات الروسية تقريرًا باللغة الإنجليزية ، ولكن تظل جميع الخطوط والمؤشرات الرئيسية في نفس الأماكن. لنفترض أن المستثمر قرر دراسة أعمال شركة غازبروم. يبحث عن تقرير على موقع الشركة ويأخذ مرة أخرى جميع البيانات من ثلاث صفحات.

الجانب السلبي هو أنه في بعض الأحيان ليس من السهل العثور على السلسلة المطلوبة. على سبيل المثال ، تشير شركة النفط والغاز إلى "الفوائد المستحقة القبض" على أنها "دخل التمويل" و "الاستهلاك" على أنها "استثمار رأسمالي".

ما يجب أن ينظر إليه المستثمر في تقرير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً

مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا - في الواقع ، نفس RAS ، ولكن للشركات الأمريكية. من المنطقي أن يفهم المستثمر ذلك أيضًا ، لأن سوق الأسهم الأمريكية قوي والعديد من الأشخاص حول العالم يستثمرون فيه.

ليس من السهل فهمها ، فقط لأن ليس كل الشركات تنشر تقاريرها في مكان بارز. وتلك المنشورة ليس من السهل فهمها في بعض الأحيان. لنفترض أن مستثمرًا يريد إضافة بعض السيارات إلى محفظته - وقرأ على الفور تقريرًا من شركة تصنيع السيارات الكهربائية Tesla. للقيام بذلك ، انظر إلى قسم البيانات المالية الموحدة (البيانات المالية الإنجليزية الموحدة) ، وفيه هناك ثلاثة جداول مألوفة بالفعل.

سيشاهد المستثمر ميزتين للتقارير الأمريكية غير معتادة بالنسبة لـ RAS و IFRS:

• السنة المالية لا تساوي السنة التقويمية. إذا كنت تريد إلقاء نظرة على النتائج السنوية ، فعليك انتظار الربيع. على سبيل المثال ، انتهت السنة المالية 2020 في 31 مارس 2021.
• يتم نشر البيانات بشكل خلاق. من الملائم في بعض الأحيان تحليل المقاييس بين الأرباع ، ولكن سيتعين على معظم المستثمرين إضافة أرقام من أربعة أعمدة قبل أن يروا الإجماليات.

ماذا تفعل بالبيانات من البيانات المالية

بادئ ذي بدء ، يجب ترتيبها. أي جدول سيفي بالغرض: حتى في دفتر ملاحظات ورقي ، حتى في Excel. إذا جمعت مؤشرات شركات مختلفة في مكان واحد ، فسيكون من الأسهل مقارنتها.

	"مغناطيس" ، RAS	غازبروم ، المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS)	تسلا ، GAAP
النقد والنقد المعادل	2.86 مليون روبل	1034 ، 92 مليون روبل	19.38 مليار دولار
جميع الأصول	234.17 مليار روبل	23352 ، 19 مليار روبل	52.15 مليار دولار
عاصمة	127.74 مليار روبل	14804.73 مليار روبل	52.15 مليار دولار
إلتزامات	106.42 مليار روبل	8547 ، 45 مليار روبل	28.42 مليار دولار
إيرادات	0.76 مليار روبل	6321.56 مليار روبل	3.15 مليار دولار
الفوائد المستحقة	6.66 مليار روبل	747.4 مليار روبل	30 مليون دولار
النسبة المئوية الواجب دفعها	(5 ، 60 مليار روبل)	(1365.52 مليار روبل)	(75 مليون دولار)
الربح قبل الضرائب	28.26 مليار روبل	133.47 مليار روبل	1.15 مليار دولار
صافي الربح	28.13 مليار روبل	162.40 مليار روبل	720 مليون دولار
الاستهلاك	0.03 مليار روبل	1522.57 مليار روبل	620 مليون دولار

تقييم حالة العمل

عندما يكون لديك بيانات عن شركة ، يمكنك حساب فعاليتها - حساب المضاعفات. هذه مؤشرات خاصة يمكن من خلالها مقارنة الشركات ذات الأحجام المختلفة بشكل واقعي. تحتاج فقط إلى معرفة القيمة السوقية للشركة: يمكن العثور على هذه البيانات بسهولة في تطبيق الوسيط أو في موقع فحص خاص مثل Yahoo Finance أو Zacks أو Investing.com.

فحص آراء المحللين بشكل نقدي

إذا رأى المستثمر المبلغ الذي تربحه الشركة أو تدين بها ، فيمكنه فهم حسابات محللي الاستثمار بشكل أفضل. إذا قمت بدمج تحليلك الخاص مع رأي المحترفين ، فسيكون من الأسهل الحكم على ما إذا كانت الشركة تستحق الاستثمار.

يمكن أن تساعدك البيانات أيضًا على تجنب الانفعال عندما يتحدث الصحفيون عن التقنيات التخريبية أو الأزمات الوشيكة. مع توفر المعلومات ، سيكون من الممكن التعامل مع موجات من المعلومات غير المتجانسة.

فهم كيفية عمل الخدمات المالية

ليس من الضروري حتى أن تدفن نفسك في التقارير قبل تقييم شركة مثيرة للاهتمام. يكفي القيام بذلك عدة مرات لفهم مكان نشر المؤشرات وكيف يبدو كل شيء في المصدر الأصلي.

بعد ذلك ، يمكنك استخدام الخدمات الخاصة ، أو مواقع الفرز التي تجمع البيانات تلقائيًا من التقارير في مكان واحد وحتى تحسب المضاعفات.كل هذا سيوفر الوقت ، ويمكن دائمًا التحقق من النتائج مرة أخرى.

ما يستحق التذكر

1. تقوم الشركات العامة دائمًا بمشاركة المعلومات مع المستثمرين ، ولكن هناك نماذج مختلفة للإبلاغ - RAS و IFRS و GAAP. إذا كان ذلك ممكنًا ، فمن الأفضل النظر إلى المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية.
2. ليس من الصعب دراسة البيانات المالية - فجميع المؤشرات العشرة المهمة للمستثمر الخاص تقع في 2-3 صفحات ، ولا تحتاج إلى قراءة المستند بالكامل المكون من 200 صفحة.
3. من الأسهل أخذ البيانات من مواقع الفاحص ، لكن من المهم فهم مصدرها - وإذا لزم الأمر ، تحقق مرة أخرى من المصدر الأصلي.
4. المؤشرات المالية مفيدة لتحليل الشركات وتقييم أداء الأعمال باستخدام المضاعفات.