كيف يعمل سوق الأوراق المالية وما الذي تحتاج إلى معرفته لتصبح عضوًا

2024 مؤلف: Malcolm Clapton | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 03:46

إنه أقرب بكثير إلى البقالة أو أكشاك الملابس مما يبدو.

ما هو سوق الأوراق المالية

من الصعب إعطاء تعريف دقيق لمفهوم "سوق الأوراق المالية". يلاحظ عميد كلية الاقتصاد والأعمال في الجامعة المالية التابعة لحكومة الاتحاد الروسي إيكاترينا بيزسمرتنايا أنه حتى المهنيين لا يمكنهم الاتفاق على تفسير.

في الحياة العادية ، تستحضر هذه العبارة بسهولة الارتباط بالأفلام ، حيث يتصل الرجال الجادين الذين يرتدون بدلات على الهاتف ويشترون أو يبيعون شيئًا ما ، ويصرخون على بعضهم البعض. يعرف الكثير من الناس أن سوق الأسهم يمكن أن يرتفع أو ينخفض ، وهذا الأخير يبدو مقلقًا للغاية.

إذا لم تتطفل على غابة المصطلحات ، فإن سوق الأوراق المالية في أكثر صورها عمومية هو السوق الذي يتم فيه إصدار الأوراق المالية وبيعها وشرائها. هذه هي بشكل أساسي الأسهم والسندات ، بالإضافة إلى الكمبيالات الأخرى ، والشيكات ، وأسهم الاستثمار ، وإيصالات الإيداع ، وما إلى ذلك.

إيكاترينا بيزسمرتنايا عميد كلية الاقتصاد والأعمال بالجامعة المالية التابعة لحكومة الاتحاد الروسي

لفهم كيفية عمل سوق الأوراق المالية بشكل أفضل ، يقترح الخبير تخيل سوق عادي. له عدة مكونات:

• المكان الذي يتاجرون فيه - صفوف في الهواء الطلق أو مبنى خاص ؛
• بضائع؛
• المشاركون التجاريون - البائعون والمشترين ؛
• منتجي السلع - لا يشاركون مباشرة في التجارة ، ولكن بدونهم لن يكون السوق موجودًا ؛
• الهيئات والإجراءات التنظيمية - الوكالات الحكومية ، والقواعد التجارية ، وما إلى ذلك.

يحتوي سوق الأوراق المالية على نفس المكونات:

• المكان الذي يتداولون فيه - البورصة أو السوق خارج البورصة ، حيث تتم المعاملات في الأوراق المالية مباشرة بين المشترين والبائعين ؛
• البضائع - الأوراق المالية ؛
• المشاركون في التجارة - السماسرة والتجار والمستثمرون ؛
• الشركات المصنعة للبضائع - الشركات التي تصدر الأوراق المالية ؛
• الهيئات والإجراءات التنظيمية - منظمو سوق الأوراق المالية والقوانين واللوائح الأخرى.

يتم تحديد عمل البورصة من قبل السلطات الرقابية. إنهم يرخصون المشاركين المحترفين وينشرون المعلومات المتعلقة بإجراءات التداول. في روسيا ، يتم ذلك من قبل البنك المركزي. في الولايات المتحدة ، تعمل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، على الرغم من أن تفاصيل عملها تختلف إلى حد ما عن النهج المحلي.

فلاديمير ماسلنيكوف نائب رئيس QBF

هل هناك فرق بين البورصة والبورصة

في بعض الأحيان يتم استخدام هذه المفاهيم كمرادفات ، لكن إيكاترينا بيزسمرتنايا تلاحظ أنه من المستحيل وضع علامة متساوية بينهما ، على الرغم من أنها قريبة من المعنى.

التبادل هو مكان يلتقي فيه البائع والمشتري لشراء وبيع سلع من فئة معينة. يمكن أن تكون التبادلات:

• سلعة - يبيعون النفط والمعادن والمنتجات الزراعية وما إلى ذلك ؛
• العملة والأسهم والمشتقات - يتم تداول العقود الآجلة والخيارات عليها ؛
• عالمية - تعمل أقسام مختلفة عليها.

على سبيل المثال ، تعد بورصة موسكو ، الأكبر في روسيا ، منصة متعددة الوظائف تتكون من عدة أسواق متخصصة.

سوق الأوراق المالية هو مفهوم أوسع من البورصة. بشكل عام ، بعد الإصدار ، يمكن تداول الأوراق المالية خارج طوابق البورصة - مباشرة بين الأطراف المقابلة. ولكن عندما نتحدث عن سوق الأوراق المالية والاستثمارات العادية وغير المهنية في الأوراق المالية ، بطريقة أو بأخرى ، فإننا سنعود باستمرار إلى البورصة.

كيف تعمل البورصة

البورصة ليست مجرد منصة تداول. لديها العديد من الوظائف ، على سبيل المثال:

• تأكد من اتباع المشاركين للقواعد وعدم خداع بعضهم البعض عند البيع والشراء ؛
• الحفاظ على أسعار عادلة في تحديد سعر بيع وشراء الأصول ؛
• ضمان الشفافية وتوافر المعلومات المتعلقة بالتداول والأوراق المالية.

في روسيا ، لا يمكن تنفيذ هذا النشاط إلا من قبل شركة مساهمة بترخيص. صادر عن البنك المركزي ، وهو يتحكم أيضًا في ما إذا كان كل شيء يتم وفقًا للقواعد. إذا لم يكن الأمر كذلك ، يحق للجهة التنظيمية سحب التصريح.

البورصة لا تسمح للجميع بالتداول. ويشمل الأوراق المالية التي اجتازت الاختيار وفقًا لمعايير معينة - الإدراج. على سبيل المثال ، يوجد في بورصة موسكو ثلاثة مستويات للإدراج. الأول يحتوي على الأصول الأكثر موثوقية ، والثالث - المعترف به للتداول ، ولكن لم يتم تقييمه بعد بهذا الارتفاع. للتنقل بين المستويات ، تحتاج الشركة إلى العمل لأكثر من ثلاث سنوات ، وتقديم البيانات المالية سنويًا والوفاء بالمتطلبات الأخرى.

يمكن أن يتم التداول في البورصة عبر الإنترنت أو بوجود وسطاء ، كما هو الحال في الأفلام. لا يزال هذا التنسيق موجودًا ، ونفس نظام تبادل موسكو يمارس نهجًا مختلطًا يجمع بين الأساليب التقليدية وعبر الإنترنت.

لماذا تحتاج إلى وسيط للتداول في البورصة

يُسمح فقط للكيانات القانونية التي لديها ترخيص مناسب بالمشاركة في المزاد. يحتاج أي شخص آخر ، من أجل إجراء المعاملات في البورصة ، إلى وسيط ، أي وسيط.

ستقوم شركة متخصصة بفتح حساب وساطة أو حساب استثمار فردي (IIA) لك وتزويدك بإمكانية الوصول إلى الأدوات التي يمكنك من خلالها تقديم طلبات بيع وشراء الأوراق المالية.

عادة ، يعرضون تثبيت تطبيق جوال لهذا الغرض ، ولكن هناك أيضًا شركات أبطأ من غيرها في إتقان إنجازات التقدم التقني. لذلك ، تأكد من تقييم مدى ملاءمة استخدامك لخدمات الوسيط عندما تختار واحدًا.

لا تقتصر وظائف الوسيط على فتح حساب. يقوم بدفع ضرائب على دخلك وإعداد المستندات لخصم الضرائب. تقدم العديد من الشركات دورات تدريبية للمستثمرين أو تقدم خدمات إدارة الأصول للعملاء.

ما تحتاج إلى معرفته للتداول في سوق الأسهم

يفترض الاستثمار أنك منخرط باستمرار في التعليم الذاتي في هذا المجال. هذه إحدى القواعد الذهبية ، ولكن هناك عدد قليل من الأطروحات التي لا تقل قيمة والتي ستوفر عليك خسائر غير مبررة.

استثمر فقط في الأدوات التي تفهم كيفية عملها

إذا كنت تخطط للاستثمار في السندات ، يجب أن تفهم كيف يتم توليد الدخل وما هي المخاطر. خلاف ذلك ، تحتاج إلى أخذ قسط من الراحة ودراسة المشكلة.

كلما زاد العائد ، زادت المخاطر

لنأخذ ، على سبيل المثال ، سندات وزارة المالية وأسهم شركة ناشئة. الأول هو نوع من سندات الدين من الدولة ، والتي تأخذ منك أموالاً لفترة ، وفي المقابل تعدك بإعادتها بفائدة. عادة نتحدث عن مدفوعات صغيرة ، لكن احتمال عدم استلامها ضئيل ، لأن الدول نادرا ما تفلس. نتيجة لذلك ، لدينا عائد منخفض نسبيًا مع مخاطر منخفضة نسبيًا.

هذا ليس هو الحال مع الشركات الناشئة. إذا أظهر وعدًا ، فقد ترتفع قيمة الأوراق المالية إلى أرقام مذهلة. في الوقت نفسه ، فإن الشركة جديدة ، لذا فإن أي سوء تقدير يمكن أن يؤدي إلى انخفاض سعر السهم. المجموع: لدينا فرصة لكسب أموال جيدة ، لكننا أيضًا في خطر أكبر.

تعتمد الاستراتيجية الأفضل على ما تريد وما أنت على استعداد للتضحية به لتحقيق النجاح المحتمل. لكن العائد المرتفع هو دائمًا سبب للقلق. إذا وعدك شخص ما بعائد سنوي حتى 50٪ ، فهذه رائحة احتيال.

الاستثمار لعبة طويلة الأمد

لذلك لا يجب أن تعتمد على الأرباح السريعة.

بالطبع يمكن أن يحدث أي شيء. لنفترض أنك اشتريت أسهم Zoom عشية جائحة فيروس كورونا ، وقمت ببيعها في نوفمبر 2020 وحققت الفوز بالجائزة الكبرى.

ولكن إذا كنا نتحدث عن مستثمرين مبتدئين ليسوا أقوياء بعد في التنبؤات ويخططون لكسب المال من الاستثمارات ، وليس على المضاربة ، أي إعادة بيع الأصول بسرعة ، فإن الأمر يستحق الاعتماد على فترة أطول - ثلاثة على الأقل سنوات.

محفظة الأوراق المالية بحاجة إلى التنويع

إذا اشتريت أسهمًا في شركة واحدة فقط ، فإذا انخفض سعرها ، فإنك تخاطر بخسارة الكثير من المال. لذلك ، عادة ما تكون المحفظة متنوعة ، أي مليئة بمحتويات مختلفة.

على سبيل المثال ، فهو يجمع بين السندات الموثوقة إلى حد ما للدولة والشركات العملاقة ، وأسهم الشركات الكبيرة بطيئة النمو والشركات الناشئة المحفوفة بالمخاطر التي يمكن أن تظهر نموًا هائلاً.

تساعد هذه الاستراتيجية على عدم فقدان كل شيء بين عشية وضحاها بسبب مجموعة من الظروف. إذا انخفض شيء ما في محفظة متنوعة بشكل كبير ، فيجب على الأوراق المالية الأخرى موازنة الانخفاض.

يجدر بنا أن نتذكر العمولات والضرائب

لا يقتصر الاستثمار على الكسب فحسب ، بل يتعلق أيضًا بالمسؤولية عنه. يخضع الدخل من الأوراق المالية للضريبة ولكن يمكن تعويضه بخصومات ضريبية.

يجب عليك أيضًا تتبع المبلغ الذي تنفقه على خدمات الوساطة. في بعض الأحيان ، يمكن أن تلتهم أسعار الوسيط كل الأرباح ، لذلك من المهم فهم ذلك في الوقت المناسب وتغيير الوسيط.