ما هي إدارة الثقة وما هي فائدتها

2024 مؤلف: Malcolm Clapton | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 03:46

سيختار المحترفون الإستراتيجية المناسبة لك ويستثمرون في الأصول الواعدة.

ما هي إدارة الثقة

يحدث هذا عندما يقوم المستثمر بتحويل أصوله إلى محترفين يجنون أرباحًا من رأس المال أو الممتلكات. يمكن أن تكون الأصول عمليا أي: الأوراق المالية والعقارات والشركات وحتى حقوق النشر.

إدارة الثقة في شكلها هي اتفاقية يتم إبرامها لبعض الوقت ، بينما تظل حقوق الملكية مع المالك. يأخذ المديرون جزءًا صغيرًا فقط من الأرباح مقابل خدماتهم. صحيح أن فناني الأداء لا يضمنون ذلك - مع الاستثمارات ، هذا مستحيل.

النقطة المهمة هي أن المتخصصين يفهمون بشكل أفضل متى يحتفظون بأصل ، ومتى يبيعون ويشترون آخر - حتى لا يجازفوا كثيرًا ويكسبوا. لذلك ، يمكن اعتبار صناديق الاستثمار المتداولة العادية خدمة إدارة ثقة - وهذا حتى منصوص عليه في القانون.

ومع ذلك ، تستخدم إدارة الثقة أيضًا لأغراض أخرى:

• انتقال وراثي. يتصرف المتخصصون في أصول المستثمر المتوفى بينما يتعامل الورثة مع الإجراءات ويقبلون القضايا ويدخلون في حقوق الميراث.
• ملكية مشتركة. يقوم العديد من المستثمرين الذين لديهم أسهم ، على سبيل المثال ، في شركة أو مجمع سكني ، بتحويل الأصول إلى مكان واحد: وهذا يجعل من السهل تتبع كل شيء وجمع الأرباح.
• حماية النفايات. يحتفظ المديرون برأس مال المستثمر حتى يكبر ورثتهم أو يتلقوا التعليم أو ينجبوا أطفالهم.

من يدير أصول المستثمرين

شركات الإدارة. وعادة ما تكون هذه البنوك والوسطاء والشركات المتخصصة ، وفي كثير من الأحيان منصات الاستثمار ومنظمات التمويل الأصغر وتعاونيات الائتمان.

كل شركة من هذا القبيل هي جزء من منظمة ذاتية التنظيم - وهي جمعية غير ربحية للشركات التي تعمل في نفس المجال. تراقب هذه المجموعات أعضائها لمعرفة مدى امتثالهم للقواعد والمعايير المهنية ، إذا كانوا لا يخاطرون كثيرًا.

لا يكفي أن تكون شركة مالية فقط ، فالقانون يتطلب إذنًا لإدارة جميع الأصول باستثناء الأوراق المالية. يتم إصدار الترخيص من قبل البنك المركزي ، كما يتطلب منك الدخول إلى منظمات ذاتية التنظيم.

ما هي إدارة الثقة

شركات متخصصة في الخدمات المختلفة. البعض مستعد للتعامل مع جميع الأصول - الأموال والعقارات والمصالح التجارية والأوراق المالية. عادة ما تعمل هذه الشركات مع عميل واحد أو أكثر من الأثرياء ، وهذا هو سبب تسميتها بمكتب العائلة - "مكتب العائلة".

ومع ذلك ، يتم تقديم الخدمات في كثير من الأحيان في واحدة من ثلاث فئات واسعة.

إدارة الممتلكات الثقة

يأتون إلى مثل هذه الشركات عندما يمتلك المستثمر نوعًا من الأصول التي تتطلب اهتمامًا مستمرًا ، ولكن لا يوجد ما يكفي من الوقت أو الطاقة لذلك.

على سبيل المثال ، يحدث هذا عند تأجير العقارات. تقوم الوكالات العقارية بمراقبة المباني ، ودفع فواتير الخدمات ، والبحث عن المستأجرين ، وإجراء جميع المفاوضات وتحصيل الرسوم. يحقق المالك ببساطة ربحًا مطروحًا منه الضرائب والعمولة للمدير.

مثال آخر هو الأعمال. يعين المالك وصيًا يدير المؤسسة بأكملها أو جزء من العمليات. والمالك ، على سبيل المثال ، منخرط في استراتيجية طويلة المدى.

الثقة في إدارة الأموال

في بعض الأحيان ، يمتلك المستثمرون الكثير من الأموال التي إما أن تكون ثقيلة الوزن أو معلقة على عدة ودائع. ثم يتم تحويل رأس المال إلى شركة إدارة ، والتي يمكنها زيادته: شراء أسهم في صناديق الاستثمار ، والاستثمار في شركات أخرى ، وشراء المعادن الثمينة ، وجمع الخمور وأي شيء آخر.

يعتمد المكان الذي يستثمر فيه المديرون أموالهم بالضبط على الاتفاقيات مع العميل ، وعادة ما تكون الشروط فردية.

إدارة الثقة للأوراق المالية

الفئة الأكثر شيوعًا هي مساعدة الشخص على الاستثمار في الأسهم أو المشتقات أو السوق خارج البورصة. إنه مشابه جدًا لإدارة الأموال ، لكن المستثمر إما ينقل أوراقه المالية أو يحول الأموال إلى أصول في الأسواق على الفور.

يحتفظ الروس بأكثر من 9 تريليون روبل في هذا القطاع: الثلث في صناديق الاستثمار ، وحوالي النصف في صناديق التقاعد. تنمو الفئة أيضًا بشكل أسرع: 13-15٪ سنويًا.

متى يتم تحويل الأصول إلى أمانة

سوف نستكشف الخيار الأكثر شيوعًا - المساعدة الاستثمارية المهنية. في روسيا ، في عام 2020 ، اختار ما يقرب من نصف مليون شخص مثل هذه الاستراتيجية لأنفسهم ، حسب حسابات البنك المركزي.

عندما لا تكون هناك معرفة كافية أو يكون من المخيف أن تستثمر نفسك

ليس كل الناس على استعداد لفهم المؤشرات المالية ودراسة الشركات وتقدير الربحية وخصم الضرائب والعمولات منها. قد يكون الأمر مخيفًا أيضًا أن تقرأ أخبار الأعمال. على سبيل المثال ، كانت سفينة حاويات عالقة في قناة السويس لمدة أسبوع ، حسنًا ، حسنًا. لكن الاقتصاد العالمي كان يكلف 6 مليارات دولار في اليوم بسبب هذا الازدحام المروري.

عندما يكون هناك بعض المال المجاني

ستكون المحفظة المتنوعة التي لا تعتمد على التقلبات في سوق أو قطاع واحد من الاقتصاد باهظة الثمن: يتم بيع الأسهم والسندات في البورصات في مجموعات من 10-100-1000 قطعة. إذا لم يكن لدى المستثمر الملايين لتجنيبها ، فعادة ما يشتري قطعة من ETF. كقاعدة عامة ، تكلف الأسهم عدة آلاف روبل ، لكن هذا استثمار في مجموعة أصول مدروسة ومتنوعة.

عندما يكون هناك الكثير من المال المجاني

إذا جمع المستثمر عشرات ومئات الملايين من الروبلات ، فلا يكفي أن يشتري فقط الأسهم. نحن بحاجة إلى استراتيجيات تداول خاصة وأدوات تحوط للحماية من تقلبات الأسعار. للقيام بذلك ، تحتاج إلى فهم الآليات المالية المعقدة ، والتي ليس الجميع على استعداد لها.

عندما لا تريد أن تضيع الكثير من الوقت

في الواقع ، الاستثمار هو الوظيفة الثانية التي تستغرق وقتًا وجهدًا وأحيانًا أموالًا. قد يكون المستثمر ضليعًا في جميع الأدوات المالية ، لكنه يفضل قضاء إجازة مع عائلته أو التنزه مع الأصدقاء. يمكن تفويض الإدارة لأولئك الذين تعتبر هذه المهنة الرئيسية.

عندما تريد الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأدوات المالية

يتمتع المحترفون بوضع المستثمرين المؤهلين ، بحيث يمكنهم الاستثمار في البلدان الأخرى وفي الأدوات المالية المعقدة. يتمتع الأشخاص العاديون بإمكانية الوصول فقط إلى الأوراق المالية في بورصتي موسكو وسانت بطرسبرغ ، فضلاً عن الاستثمارات في العقارات والأعمال داخل البلاد. تقدر ربحية هذه الأصول بنسبة 5-10٪ سنويًا. للمقارنة: يتم الاحتفاظ بالربحية التاريخية لصناديق العقارات الأمريكية REIT في منطقة 10 ، 9 ٪ ولا تنخفض كثيرًا أثناء الأزمات.

ما هو خيار إدارة الثقة الأفضل بالنسبة لك

يعمل الأمناء مع العديد من العملاء ، وليس دائمًا مع مستثمرين من القطاع الخاص. على سبيل المثال ، نادراً ما تشتري شركات التأمين الأوراق المالية بنفسها ؛ فهي تحول أموال المؤمن عليهم إلى المهنيين. لكننا سنتعامل مع اقتراحات للناس.

إذا كنت قد بدأت للتو

الإدارة الائتمانية الجماعية هي الأفضل. لديه عتبة دخول منخفضة - ستكون 2-3 آلاف روبل كافية للاستثمار الأول. بالإضافة إلى ذلك ، لا داعي للقلق بشأن مكان وكيفية إرسالها: تختار شركة الإدارة الأصول وفقًا لإقرار الاستثمار. يمنع هذا المستند المديرين من الاستثمار في ما يريدون.

ما يقرب من نصف أموال المستثمرين من القطاع الخاص يذهب في الواقع إلى البورصة بهذه الطريقة. لذلك ، كل شيء في نفس القارب - إذا كانت الربحية منخفضة أو خسر المستثمر المال ، فهذا ليس خطأه. على الأرجح ، ينخفض سوق الأسهم بالكامل ، والاستثمارات الجماعية في العديد من الأصول أكثر أمانًا من شراء أسهم العديد من الشركات بمفردها.

تقدم هذه الخدمة من قبل صناديق الاستثمار والمعاشات المختلفة.يجمع المحترفون الأموال من العديد من الأشخاص في "المرجل" ويديرونها كمحفظة واحدة: يستثمرون في الأسهم والسندات والودائع. تقدم الشركات المالية العديد من الطرق المختلفة لتحويل الأموال.

يمكنك فقط شراء قطعة من ETF في البورصة والحصول على حصة في محفظة من مئات الشركات في بلدان مختلفة لبضعة آلاف. سيتعامل المحترفون مع إعادة استثمار أرباح الأسهم والضرائب وإدارة الهيكل.

طريقة أخرى هي الاستثمار في صندوق الاستثمار. هنا عتبة الدخول أعلى بالفعل ، من 20 إلى 30 ألف روبل. على سبيل المثال ، تأخذ Sberbank Asset Management الأموال من المستثمر وتشتري معها العديد من الصناديق المتداولة في البورصة. ثم يتأكد من بقاء النسبة بين الأصول عند نفس المستوى.

يجدر بنا أن نتذكر بعض ميزات إدارة الثقة الجماعية. بالنسبة للبعض ، ستكون هذه إيجابيات ، والبعض الآخر سلبيات:

• لا تقدم الصناديق تقارير عن الاستثمارات في الوقت الفعلي: في أغلب الأحيان ، يتم تلقي تقارير عن نتائج وهيكل الاستثمارات مرة واحدة في الشهر. لكن لا أحد يغمره تدفق المعلومات ، ويمكن للمستثمر الاسترخاء وعدم التحقق من أسعار الأسهم كل يوم.
• يتمتع جميع المستثمرين بإمكانية الوصول إلى العديد من الاستراتيجيات التي قد لا تكون مناسبة لسبب ما - سيتعين عليهم إما تحملها أو البحث عن المزيد.
• يتم تنظيم صناديق الاستثمار وشركات الإدارة بشكل صارم بموجب قانون اتحادي منفصل. الشركات محدودة في أنواع المعاملات وتكوين وهيكل الصندوق الذي يمكن أن تقدمه للمستثمرين. لكن هذا يعني أيضًا أن الاستثمارات غير المتوقعة والخطيرة لن تظهر.

إذا كنت تريد لمسة شخصية

في إدارة الثقة الفردية ، يقدم المؤدون تقاريرهم الشخصية إلى المستثمر. على عكس الخيار الجماعي ، عندما يُعرض على الجميع نفس الاستراتيجيات والتوزيع العام للتقارير.

يتم إبرام عقد منفصل مع العميل ويتم إعداد بيان استثمار شخصي: يمكن للمستثمر منع المدير من الاستثمار في أصول معينة أو طلب الموافقة على كل عملية شراء.

من الناحية النظرية ، هذا يعني أنه سيتم اختيار أي استراتيجية وأي أداة للعميل: من الودائع المصرفية والمعادن الثمينة إلى المضاربة في سوق المشتقات ومع التداول الخوارزمي.

في الواقع ، تقدم العديد من شركات إدارة الأصول محافظًا قياسية ، لكن اختيار الاستراتيجيات والأصول أوسع.

هناك مقترحات لبناء محفظة من الصفر. وأيضًا - لاختيار أصول محددة لكل عميل ولكن في إطار نموذج الاستثمار العام.

دعونا لا ننسى ميزات هذا النهج ، والتي يمكن اعتبارها عيوبًا:

• كقاعدة عامة ، لا يمكنك سحب الأموال في أي وقت ، ولو جزئيًا. عليك إما أن تأخذ كل شيء بدون الدخل المتراكم ، أو توفر مثل هذا الخيار مقدمًا ، في مرحلة العقد.
• لا يوجد وصول إلى محفظتك في الوقت الفعلي: يتم إرسال تقارير حول ديناميكيات الربحية وهيكل الأصول إما مرة واحدة في الأسبوع ، أو حتى عند الطلب. لكن يمكنك أن تقلق أقل.

إذا كنت تحب الاستقلال

يجب على المستثمر الذي استثمر الأموال بنفسه بالفعل ويريد أن يفهم المزيد أن يفكر في الثقة الاستشارية. سوف يتحول إلى دراسة النظرية المالية وتحليل الأسواق ذات عتبة دخول منخفضة: من عدة عشرات الآلاف من الروبلات. هذا هو بالضبط المبلغ الذي من المنطقي الاستثمار به ليس فقط في صناديق الاستثمار المتداولة ، ولكن أيضًا في أسهم الشركات الفردية.

من الناحية الرسمية ، لا تعتبر الاستشارات إدارة ثقة كاملة. المستثمر يدير استثماراته بنفسه. تتفهم شركة الإدارة ما هي الأصول التي يمكن أن تكون مناسبة للعميل ، وتقدم أفكارًا مختلفة ، ويقرر ما إذا كان مهتمًا بها أم لا. إذا كان الأمر كذلك ، فإن المستثمر يقوم بالصفقة بنفسه ويأخذ كل الأرباح لنفسه.

كقاعدة عامة ، للتوصيات المنتظمة ، يُطلب من العميل إما نسبة مئوية من حجم المحفظة أو عمولة ثابتة.

ومن الجدير بالذكر أن المستثمر يشتري الأصول بنفسه ولا ينصح به إلا. إذا لم يكتشف الشخص المكان الذي يستثمر فيه وخسر المال ، فهذه هي مشاكله.تحدد شركات الإدارة هذا دائمًا في العقود.

ما هي مخاطر إدارة الثقة

الخطر الرئيسي الذي ينطبق على أي استثمار في الأسواق المالية هو أنه لا أحد يضمن عائد الاستثمار بسبب الظروف الاقتصادية والسياسية المتغيرة:

• المخاطر النظامية. هذا هو احتمال انهيار بنك كبير أو وسيط يؤثر على النظام المالي للبلاد. غالبًا ما تكون شركات الاستثمار مرتبطة ببعضها البعض من خلال الالتزامات ، وسيؤدي إفلاس أحدها إلى جذب الباقي معها.
• مخاطر السوق. تحدث الأزمات والتصحيحات في الأسواق المالية ، ونتيجة لذلك تصبح الأصول أرخص.
• المخاطر التشغيلية. غالبًا ما تتنصل شركات الإدارة والبورصات من مسؤوليتها عن فشل نظام المعلومات.
• خطر قانوني. التغييرات المحتملة في القوانين قد تؤثر على الأرباح. على سبيل المثال ، رفع معدلات الضرائب. أو العقوبات - عندما تحظر الدولة الاستثمار في الأصول المالية لدولة أخرى.

ثاني أهم المخاطر هو معرفة ومهارات المتخصصين الذين يعملون في شركة الإدارة. يمكن أن يؤدي القرار الخاطئ للمدير أو الحساب الخاطئ للمحلل إلى تدمير الربحية أو حتى إحداث خسارة لصندوق استثمر فيه آلاف الأشخاص.

الخطر الثالث هو توازن الربحية وتكاليف الإدارة. في بعض الأحيان لا ينمو السوق جيدًا ، وتكون العمولات ثابتة في جميع الظروف. هذا يجعل الإدارة الجماعية أكثر فائدة من الأساليب الفردية أو الاستشارية.

كيفية تقييم وصي

من أجل عدم نقل الأموال إلى شركة مشكوك فيها ، يحتاج المستثمر إلى تحليل جميع تراخيص وتقييمات وتقارير الشركات.

تحقق من الرخصة

تراخيص البنك المركزي هي أول ما يجب دراسته قبل إبرام الاتفاقية. تنشر الجهة المنظمة الوثائق على موقعها على الإنترنت:

• سجل التراخيص لأنشطة إدارة الأوراق المالية ؛
• قائمة تراخيص إدارة الاستثمار والاستثمار المتبادل وصناديق التقاعد غير الحكومية.

استكشف التقييمات والمراجعات

يمكن للشركات الكبيرة والموثوقة توظيف موظفين أذكياء والاستثمار في أصول باهظة الثمن ولكنها مربحة.

يتم نشر تصنيفات شركات إدارة الأصول حسب معايير مختلفة من قبل وكالات التحليل ، على سبيل المثال ، أو. يمكنهم أيضًا دراسة تقارير عن حالة السوق وأداء الشركات المختلفة.

من المنطقي إلقاء نظرة على مراجعات العملاء ، على سبيل المثال ، على بوابة Banki.ru. قد يكون أن المديرين يقدمون عوائد جيدة ، لكن الخدمة في الشركة رهيبة.

تقييم أداء واستراتيجيات المديرين

من المفيد الذهاب إلى موقع شركة الإدارة والعثور على قسم "إفشاء المعلومات". ستكون هناك بيانات مالية يتعين على الشركات نشرها. تستحق الاستكشاف:

• مبلغ الأموال المدارة ؛
• الإيرادات من تقديم الخدمات: العمولات وإيرادات الاستثمار في الديناميات ؛
• تقرير التدقيق.

هناك ، على الموقع ، يمكنك الاطلاع على إعلانات الاستثمار واستراتيجيات الاستثمار الخاصة بالشركة بمزيد من التفصيل. عادة ، يتم نشر الربحية للسنة أو الربع الأخير ، لذلك يمكنك مقارنة الاستراتيجيات مع بعضها البعض أو مع مؤشرات سوق الأسهم المستقلة.

ما يستحق التذكر

1. إدارة الثقة هي نقل أصول المستثمر إلى المهنيين الذين يستفيدون منها. هناك نهج فردي وجماعي لتجميع المحفظة ، وكذلك الاستشارات.
2. تتم إدارة الأصول من قبل مشاركين محترفين في الأسواق المالية: لديهم تراخيص ووقت وخبرة ومعرفة.
3. تتشابه صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة مع إدارة الثقة: يقوم المحترفون ببناء محفظة وبيعها قطعة تلو الأخرى ، مع حجب العمولة.
4. لا توجد استثمارات ، بما في ذلك استثمارات الأمانة ، تضمن الأرباح.
5. إدارة الثقة أغلى من الاستثمارات المستقلة: يمكن أن تصل العمولات إلى 20٪ من الربح ، لذلك من المهم حساب كل شيء قبل توقيع العقد.
6. يجب عليك التحقق من جميع الأذونات والبيانات المالية ومراجعات المدير قبل العمل معه.