ما هي استراتيجية الاستثمار وكيفية إنشائها

2024 مؤلف: Malcolm Clapton | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 03:46

للقيام بذلك ، عليك أن تأخذ خمس خطوات أساسية.

ما هي استراتيجية الاستثمار ولماذا هو مطلوب

استراتيجية الاستثمار هي خطة لبيع وشراء الأصول التي تساعد المستثمر على تحقيق أهدافه المالية. تعتمد هذه الخطة على المهام والاستعداد للمخاطر والخصائص الأخرى للشخص.

يؤثر اختيار استراتيجية الاستثمار في المقام الأول على عائد الاستثمار. وقد أظهر ذلك جي بي برينسون ، إل آر هود ، جي إل بيبوير. محددات أداء المحفظة / مجلة المحللين الماليين هي دراسة كلاسيكية لعام 1986 قام فيها الاقتصاديون بحساب ما تعتمد عليه:

• يؤثر توزيع الأصول حسب الفئة ، أي الاستراتيجية نفسها ، على 93.6٪ من العائد على المحفظة بأكملها. إنه اختيار بين الأسهم والسندات والنقد والأصول البديلة.
• يحدد قرار شراء أوراق مالية معينة العائد بنسبة 4.2٪.
• يؤثر توقيت شراء وبيع الأصول بشكل أقل بنسبة 1.7٪.
• تحدد عمولات البورصة والوسطاء حوالي 0.5-0.6٪.

تساعد إستراتيجية الاستثمار الأخرى الشخص على فهم نوع المخاطر التي يرغب في تحملها. بعض الناس قادرون على تحمل انخفاض مؤقت في قيمة محفظتهم بنسبة 20-30٪ للحصول على فرصة لكسب المزيد. لا يحتاج الآخرون إلى مثل هذا التأرجح على الإطلاق: سيوافقون على ربحية أقل ولن يخاطروا برأس المال.

كيفية إنشاء استراتيجية الاستثمار

لا يوجد خيار واحد ومناسب للجميع. كل هذا يتوقف على مايكل إم بومبيان. إدارة المالية والثروة: كيفية بناء استراتيجيات الاستثمار التي تراعي تحيزات المستثمرين ، 2012 من مجموعة متنوعة من العوامل: الأهداف ، ونمط الحياة والصحة ، والوضع المالي ، والعائد المتوقع والتفاصيل الشخصية الأخرى.

وهذا يعني أيضًا أن المستثمرين بحاجة إلى إعادة تنظيم استراتيجياتهم وإعادة تقييمها بمرور الوقت. لكن أولاً ، الأمر يستحق المرور بخمس مراحل صعبة.

1. فهم سبب الاستثمار

يتم ذلك عادة لتوفير المال أو كسب رأس المال أو زيادته. يتم تحويل الأسباب واسعة النطاق إلى خطط الحياة الواقعية. على سبيل المثال ، يتطلب "الدخل السلبي بعد 10 سنوات" و "شراء سيارة بعد عامين" أساليب مختلفة.

محادثة منفصلة هي الاستثمار في شيخوخة آمنة. للقيام بذلك ، تحتاج إلى تجميع رأس مال قوي ، بحيث يبدأ بعد ذلك في جلب الأموال التي ستكون كافية للعيش بدون عمل.

2. تحديد مقدار الأموال التي ستكون متاحة للاستثمار

تتطلب أدوات الاستثمار مبالغ مختلفة: يمكنك شراء حصة في ETF مقابل 1 إلى 2000 روبل ، والكثير من أسهم شركة أجنبية - مقابل 30-50 ألف روبل. يكلفك أن تصبح مساهمًا في صندوق استثماري أكثر تكلفة ، من 5 إلى 7 ملايين روبل.

لذلك ، من المهم معرفة ما يمكن للمستثمر أن يستثمر فيه. دعنا نقول ، مع وجود مليوني دولار في متناول اليد ، يمكنك إنشاء أساس محفظة متنوعة على الفور وعدم المخاطرة بالاستثمار في أصل واحد فقط.

وإذا لم يكن هناك مبلغ ابتدائي ، فأنت بحاجة إلى تقدير الدخل والنفقات المحتملة للسنوات القادمة وفهم مقدار الأموال المجانية التي يمكنك استثمارها. إذا كنت تشتري أصولًا كل شهر أو ربع سنة ، فسيتيح لك ذلك "متوسط" المحفظة. لن ينفق المستثمر كل أمواله في ذروة السوق وسيكون قادرًا على انتظار الخسائر في أي أزمة.

3. افهم متى تحتاج إلى دخل استثماري

تعتمد هذه النقطة بشكل مباشر على الأهداف ، لأنه بالنسبة للأفاق الزمنية المختلفة ، تحتاج إلى اختيار المجموعات المناسبة من الأصول.

على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يعتزم ترقية سيارة في غضون عامين ، فلن يتمكن الشخص من الاستثمار في العملات المشفرة المربحة ولكن شديدة التقلب. الزيادة الصغيرة ولكن الثابتة في المدخرات أكثر أهمية هنا. على سبيل المثال ، بمساعدة السندات الآمنة أو أسهم الشركات المستقرة أو حتى الودائع.

وإذا كان التقاعد في الخطط خلال 30 عامًا ، فلن يهتم المستثمر بالتقلبات في الأصول على مدار عام أو ثلاثة أعوام. يمكن لأي شخص أن يستثمر في الشركات الشابة والواعدة التي ستستحوذ في يوم من الأيام على السوق وتحقق أرباحًا عالية. لكن يجب أن نتذكر أن الفكرة قد لا تنجح. من الممكن أن تظل الشركة صغيرة أو حتى تفلس.

4.حدد المخاطر المقبولة

بعض الاستثمارات ، مثل حصص صناديق رأس المال الاستثماري ، يمكن إلغاؤها تمامًا. هذه المخاطر عالية جدًا بالنسبة لمعظم الناس. يجدر النظر في الربحية الحقيقية والقابلة للتحقيق: ليس مئات وآلاف بالمائة سنويًا ، ولكن على الأقل عشرات.

لذلك ، يقوم المستثمرون بتنويع محافظهم الاستثمارية - فهم يوزعون الأموال بين الأدوات المالية المختلفة. من الصعب تخمين الاستثمار الذي سيتحول إلى دليل للأسواق - الولايات المتحدة. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management غير ناجحة ، ولكن يتم تعويضها بالثانية ، مربحة.

هذا يعني أنك بحاجة إلى التفكير في توزيع الاستثمارات. ينصح المستشارون الماليون ريتشارد إيه فيري. قسم كل شيء عن تخصيص الأصول ، الإصدار الثاني ، 2010 الأصول إلى ثلاثة أجزاء: الوسادة الهوائية ، ومحفظة الاستثمار ، وأدوات المضاربة.

كلما قل رغبة الشخص في المخاطرة ، كلما كان يجب أن يحصل على الأصول الأكثر تحفظًا والأقل خطورة. على العكس من ذلك ، إذا كانت الوسادة الهوائية والمحفظة موجودة بالفعل ، فيمكنك تجربة الأدوات المضاربة والمحفوفة بالمخاطر.

لا تنسَ أيضًا أنه لا يوجد استثمار يضمن ربحًا. أي استراتيجية ، حتى أكثرها موثوقية ، ستؤدي في يوم من الأيام إلى خسارة. يجب أن تكون مستعدًا لهذا.

5. التقاط الأصول في المحفظة

إذا أكمل المستثمر الخطوات السابقة ، فسيكون قادرًا على تجميع قائمة بالأصول المتاحة التي قد تكون مناسبة. يجدر أخذ الوقت الكافي لفرز إيجابيات وسلبيات كل منها. على سبيل المثال ، يمكن أن يُظهر الصندوق المشترك المغلق عوائد جيدة ، ولكنه يتطلب رأس مال أولي ونادرًا ما ينشر إحصاءات للمستثمرين. لذلك ، يعد هذا الأصل مناسبًا لأولئك الذين يرغبون في مضاعفة مدخراتهم ، لكنهم لا يفهمون التفاصيل بأنفسهم. تدريجياً ، يقوم المستثمر بتضييق قائمة واسعة من الأصول المناسبة لمجموعة صغيرة ، وهو متأكد من ذلك.

لنفترض أن مستثمرًا خياليًا يبلغ من العمر 50 عامًا ، وقد جمع خمسة ملايين روبل في حياته ويريد تأمين معاشه التقاعدي. لا يخطط للديون والقروض والمشتريات الكبيرة.

عناصر الخطة	حلول
استهداف	محفظة سريعة النمو حتى التقاعد في سن 65
الأموال المتاحة	5.000.000 روبل بالإضافة إلى 50000 كل شهر حتى التقاعد
أفق زمني	15 عامًا ، وبعدها أتيحت الفرصة للعيش على 30 ألف روبل شهريًا باهتمام
مخاطرة	الأدوات المربحة والمحفوفة بالمخاطر قبل التقاعد ، ثم تحويل 50000 كل عام من المحفظة الحالية إلى الأصول المستقرة
الأصول المحتملة	صناديق الاستثمار المتداولة لقطاعات الاقتصاد سريعة النمو ، بالإضافة إلى تجديد IIS للتخفيضات الضريبية. بعد التقاعد - السندات الآمنة وأسهم الشركات المستقرة

الآن سيتعين على المستثمر فقط شراء الأوراق المالية ومن وقت لآخر يقوم بفحص محفظته مقابل الإستراتيجية.

ما هي استراتيجيات الاستثمار التي يمكنك اختيارها

أفضل استراتيجية استثمار هي تلك التي تتماشى مع أهداف وقدرات مستثمر معين. لكن المديرين الماليين المحترفين والاقتصاديين الأكاديميين طوروا العديد من القوالب. يمكنك متابعتها بدقة ، أو الابتعاد عنها في بعض النقاط ، أو الاختلاط مع بعضها البعض. الشيء الرئيسي هو فهم الغرض منه.

استثمار النمو

إن جوهر "إستراتيجية النمو" هو الاستثمار في أسهم الشركات التي تزيد مبيعاتها بسرعة ، أو تحتل أسواقًا جديدة ، أو تزيد الأرباح. في بعض الأحيان ، لا تنمو الشركات الفردية فحسب ، بل تشهد قطاعات بأكملها أيضًا نموًا سريعًا.

على سبيل المثال ، نمت عائدات خدمة بث الفيديو Netflix بنسبة 113٪ في بيان الدخل الخاص بـ Netflix ، "إجمالي الإيرادات" 2017-2020 ، خلال أربع سنوات. خلال نفس الفترة الزمنية ، ارتفعت الأسهم بمقدار 3 مرات ، وهو ما كان سيجلب للمستثمر 78٪ سنويًا.

تعتبر الشركة جزءًا من صناعة الاتصالات. وبالمقارنة ، فإن الاستثمار في قطاع الولايات المتحدة بأكمله كان سيولد أموالًا أقل من أداء خدمات الاتصالات / الإخلاص لمدة خمس سنوات - 50.8 ٪ في نفس الإطار الزمني.

لقد تفوق أداء Netflix على السوق ، وتتمثل الإستراتيجية في البحث عن مثل هذه الشركات قبل أن تنمو بسرعة. يقوم المحترفون بتحليل البيانات المالية للشركات الأساسية مقابل البحث التقني / شركاء أبحاث النزاهة وتقييم آفاق السوق وتطبيق الصيغ الرياضية المعقدة.

سيكون من الصعب على المستثمر الخاص المبتدئ معرفة ذلك.لمساعدته ، هناك فاحصون - خدمات خاصة لتحليل الأوراق المالية. تشمل البرامج الشعبية والمجانية Finviz و Yahoo Finance Screener و TradingView و Zacks Screener.

لنفترض أن المستثمر يؤمن بنمو شركات صناعة السيارات بعد أزمة عام 2020. أولاً ، يحتاج الشخص إلى معرفة متوسط القيم للقطاع بأكمله ومقارنته ببقية سوق الأوراق المالية ، فمن الملائم القيام ببيع السيارات بالتجزئة والبيع الكامل ، "المقاييس الرئيسية" / أبحاث استثمار Zachs في Zacks غربال.

هناك ثلاثة مؤشرات تستحق النظر فيها.

• السعر إلى الأرباح. نسبة قيمة الشركة إلى ربحها السنوي. وكلما انخفض ، قل المبلغ الذي تدفعه أكثر من اللازم. باستخدام المؤشر ، يمكنك فهم عدد السنوات التي سيؤتي ثمارها الاستثمار في الشركة. بمعنى ، إذا اشترى المستثمر أسهم شركة بمؤشر يساوي ثلاثة ، فعندئذٍ بأرباحها الحالية ، سيعيد الاستثمار في غضون ثلاث سنوات. ستدفع شركات قطاع السيارات نفقاتها في ما يقرب من 11 عامًا ، وسيدفع السوق ، في المتوسط ، خلال 21 عامًا.
• P / S ، السعر حتى المبيعات. نسبة سعر السهم إلى الإيرادات. إذا كان هذا المؤشر أقل من واحد ، فهذا يعني أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ، وأكثر من اثنين يكون مكلفًا للغاية. تنتج صناعة السيارات 0.48 بينما ينتج السوق الأوسع 3.45.
• EPS ، ربحية السهم. نسبة الربح إلى عدد الأسهم. ليس الرقم في حد ذاته هو المهم ، ولكن ديناميكيات النمو: هذا العام يتوقع صانعو السيارات 41.6٪ ، وبقية السوق - 19.44٪.

الآن يعرف المستثمر متوسط البيانات لسوق الأسهم ككل ولصناعة معينة. باستخدام هذه المؤشرات ، يمكنك البحث عن أكثر الشركات الواعدة. على سبيل المثال ، يتيح لك Yahoo Finance إدخال جميع البيانات الضرورية وتحديد منطقة وصناعات معينة. في أسواق روسيا والولايات المتحدة والصين ، تسع شركات من قطاع السيارات تستوفي الشروط المطلوبة.

يمكنك العمل مع العينة بشكل أكبر: انظر إلى البيانات المالية التفصيلية ، واقرأ آراء وتوقعات المحللين. إذا كان المستثمر راضيًا عن كل شيء ، فلديه فرصة لكسب أموال جيدة من هذه الأسهم.

الاستثمار في شركات مقومة بأقل من قيمتها

جوهر نهج "الاستثمار في القيمة" هو البحث عن الشركات الجيدة ، والتي لسبب ما يقلل السوق من شأنها. في النسخة الكلاسيكية من الاستراتيجية ، يختار المستثمرون الشركات التي تكون أسهمها أرخص من أصولها الخاصة. لنفترض أن مصنعًا به مباني ومعدات تبلغ قيمتها مليون روبل ، بينما تبلغ قيمة الأسهم 900 ألف - يتم التقليل من قيمة المؤسسة.

في الواقع ، هذه طريقة صعبة للغاية. بحاجة إلى فهم 1. التقنية مقابل التنبؤ الأساسي / جمعية CMT

2.2 مدارس الاستثمار: النمو مقابل. القيمة / الإخلاص في التحليل الأساسي والنسب المالية والميزانية العمومية. وكذلك تخيل كيفية تقييم الأصول الفكرية. لنفترض أن شبكة التواصل الاجتماعي Facebook لا تحتوي على مكاتب وخوادم فحسب ، بل تمتلك أيضًا براءات اختراع وقاعدة مستخدمين بمليارات الدولارات وتقنيات لتحليل الإعلانات.

من الصعوبات الأخرى التي يواجهها المستثمر الذي يجد شركة مقومة بأقل من قيمتها أن يفهم سبب حدوث ذلك. ربما بسبب خطأ في السوق. ثم عثر الرجل على منجم ذهب. ولكن هناك خيار آخر: الإبلاغ عن الشركة أقل من توقعات المحللين ، أو أن الشركة ليس لديها مكان آخر لتنمو في سوقها.

إذا كان المستثمر "ذو القيمة" لا يزال يريد محاولة العثور على شركة مناسبة ، فإنه يحتاج أولاً أيضًا إلى فهم متوسط القيم في الصناعة أو في السوق الأوسع. لنفترض أن المستثمر يحب نفس قطاع صناعة السيارات.

بالإضافة إلى المؤشرين المألوفين ، P / E و P / S ، من المنطقي دراسة زوجين آخرين:

• P / B ، السعر إلى القيمة الدفترية. نسبة قيمة الشركة بالبورصة إلى رأسمالها. من الجيد أن يكون المؤشر أقل من واحد. هذا يعني أنه في حالة الإفلاس ، ستقوم الشركة ببيع جميع أصولها وتكون قادرة على سداد المساهمين. أداء قطاع السيارات سيئ ، 2 ، 39 ، حتى أعلى من متوسط السوق.
• D / E ، الديون إلى حقوق الملكية. نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة. يمتلك صانعو السيارات 43 سنتًا من الأموال المقترضة مقابل كل دولار يمتلكونه ، وهو أقل من السوق.

بهذه البيانات يجب على المستثمر العودة لحساب الشركات المناسبة. ومع ذلك ، قد لا توجد هذه على الإطلاق. على سبيل المثال ، شركة واحدة غير معروفة فقط مناسبة للمؤشرات والمناطق المختارة ، وحتى هذه الشركة ليست شركة تصنيع سيارات ، ولكنها خدمة للتحقق من نقاء عادم السيارات.

الاستثمار في الدخل المتوقع

ليس الجميع مستعدًا للتعامل مع الاتجاهات والأداء المالي وإعداد التقارير. بالنسبة للكثيرين ، يكفي اختيار الأسهم أو السندات التي تحقق دخلاً ثابتًا.

أبسط نسخة من هذه الإستراتيجية كانت تسمى Dogs of the Dow Stock اختيار استراتيجية Dogs of the Dow. النقطة المهمة هي اختيار أعلى 10 أسهم عائد توزيعات أرباح من متوسط داو جونز الصناعي. يجب إعادة فحص القائمة وإعادة موازنة المحفظة سنويًا. على سبيل المثال ، في نهاية عام 2020 ، تبدو المجموعة كما يلي:

شركة	السعر بالدولار الأمريكي	العائد الربحي
شيفرون	84, 45	6, 11%
آي بي إم	125, 88	5, 18%
داو	55, 5	5, 05%
والجرينز	39, 88	4, 69%
فيريزون	58, 75	4, 27%
3 م	174, 79	3, 36%
سيسكو	44, 39	3, 24%
ميرك	81, 8	3, 18%
أمجين	229, 92	3, 06%
كوكا كولا	54, 84	2, 99%

لا شيء يمنعك من تطبيق نفس المبدأ على المؤشرات والبورصات والبلدان الأخرى. على سبيل المثال ، اختر الأسهم الموزعة أو السندات ذات مدفوعات الكوبون الكبيرة في بورصة موسكو.

اشترى واحتفظ

هذا اسم عام لمجموعة كاملة من الاستراتيجيات ، والتي تسمى أيضًا "المحافظ الكسولة". النقطة المهمة هي أن المستثمر يشتري الأوراق المالية ويحتفظ بها لسنوات أو حتى عقود. سوف تتجاوز العوائد طويلة الأجل تقلبات الأصول قصيرة الأجل وتدر أرباحًا.

محفظة لجميع الأحوال الجوية

توصل المستثمر الأمريكي راي داليو إلى استراتيجية لـ The All Weather Story / Bridgewater Associates يجب أن تكون مرنة في مواجهة أي كارثة اقتصادية. تحتاج إلى اختيار الأصول التي تتصرف بشكل مختلف أثناء التضخم والأزمات.

فئة الأصول	حصة في المحفظة
سندات الخزينة طويلة الأجل	40%
الأسهم الأمريكية	30%
سندات الخزينة متوسطة الأجل	15%
السلع والأصول البديلة	7, 5%
ذهب	7, 5%

لا يمكنك جني الكثير من المال بمثل هذه المجموعة ، لكن الاستراتيجية ستوفر عليك من العواصف في الأسواق المالية وستسمح لك بالحصول على ربحية أعلى من التضخم.

المحفظة لديها العديد من الاختلافات. على سبيل المثال ، هناك فرانك أرمسترونج الثالث. استراتيجيات الاستثمار للقرن الحادي والعشرين ، 1996 مجموعات صناديق الاستثمار في المخاطر / المكافآت: مؤشر S&P 500 ، سندات الخزانة طويلة وقصيرة الأجل ، الشركات الصغيرة والكبيرة.

نظرية المحفظة الحديثة

تكمن الفكرة في إيجاد من الأزرار لأعلى: بناء (وإعادة بناء) محفظة باستخدام MPT / The Ticker Tape ، توازن بين الحد الأدنى من مخاطر السوق والحد الأقصى للعائد. تركز الاستراتيجية على نسب الأصول المختلفة في محفظة الاستثمار. على سبيل المثال ، يتم الحصول على أفضل نسبة من خلال "75٪ من الأسهم ، 25٪ من السندات".

أي أنك إذا أضفت أصولًا أكثر تحفظًا إلى أصل محفوف بالمخاطر ، فقد تخسر جزءًا صغيرًا من الربحية ، لكنك تقلل المخاطر بشكل خطير.

تخصيص الأصول التكتيكي

نهج يحاول الجمع بين التخصيص التكتيكي للأصول: نهج استباقي لإدارة المحفظة / إدارة الثروات RBC "في جميع الأحوال الجوية" و "النظرية الحديثة". خلاصة القول هي موازنة الأسهم والسندات والنقد على نسبة المخاطرة والعائد ، ثم التحقق من مؤشرات الأسهم.

أساس النهج تحليلي ، كما هو الحال في الاستثمار "القيمة". من الضروري تقييم توزيع الأصول ، ثم اختيار أدوات محددة بعناية.

ما يستحق التذكر

1. استراتيجية الاستثمار - خطة بيع وشراء الأصول الاستثمارية من أجل تحقيق الأهداف المالية.
2. يعتمد اختيار استراتيجية الاستثمار على الظروف الشخصية: العمر ، الأموال المتاحة ، تحمل المخاطر ، الأهداف ، الأفق الزمني.
3. هناك الكثير من استراتيجيات الاستثمار. إنها ليست فقط محافظة وبسيطة ، ولكنها أيضًا عدوانية للغاية وصعبة بالنسبة للمستثمر المبتدئ. لا يوجد نهج واحد ومناسب للجميع.
4. لا شيء يمنع المستثمر من الجمع بين استراتيجيات مختلفة. الشيء الرئيسي هو فهم سبب القيام بذلك.
5. يجب إعادة تقييم استراتيجية الاستثمار وإعادة بنائها مع تغير الأهداف والعمر والظروف الأخرى.