ما هي المحفظة الاستثمارية وكيفية إنشائها

2024 مؤلف: Malcolm Clapton | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 03:46

يمكن أن يساعدك النهج الشامل في كسب المزيد.

ما هي المحفظة الاستثمارية

هذه هي جميع الأصول التي استثمر فيها الشخص. عادة ما نتحدث عن الأسهم والسندات والصناديق المتداولة في البورصة والنقد. على سبيل المثال ، يمكن اعتبار العديد من أسهم شركة غازبروم ومبلغ نقدي صغير كمحفظة استثمارية.

لكن هذا المفهوم يشمل الأسهم في الأعمال التجارية والعقارات والأحذية الرياضية القابلة للتحصيل والودائع المصرفية. لذلك ، هناك وحوش استثمار حقيقية. على سبيل المثال ، تمتلك أكبر شركة إدارة في العالم BlackRock حصصًا في 5454 شركة ، حيث تمثل الشركات الخمس الأولى 13.27٪ فقط.

كلا المثالين متطرفين إلى حد ما. تتضمن محفظة المستثمر الروسي عادة خمس فئات من الأصول: الأسهم والسندات المحلية والأجنبية ، وكذلك صناديق الاستثمار المتداولة.

هذا النهج مع توزيع الاستثمارات من خلال الأدوات وقطاعات الاقتصاد والبلدان المختلفة يسمى التنويع. بطريقة بسيطة - لا تحتاج إلى وضع كل بيضك في سلة واحدة ، فمن الأفضل الاحتفاظ بالعديد من البيض والعديد من السلال. لكن التكوين المحدد يعتمد على اختيار المحفظة.

ما هي المحافظ الاستثمارية

لا يوجد خيار واحد صحيح. يحتاج بعض الناس إلى التوازن ، والبعض الآخر على استعداد لتحمل المخاطر من أجل الربح المحتمل ، في حين أن البعض الآخر مهم للحفاظ على رأس المال. يعتمد اختيار الأصول دائمًا على استراتيجية الاستثمار. ولكن هناك قوالب يمكنك أن تتخذها كأساس.

محفظة المحافظ

ويشمل حصص الشركات التي تُستهلك منتجاتها دائمًا ، مهما كانت حالة الاقتصاد. هؤلاء هم تجار التجزئة ومطورو ومصنعي المواد الغذائية والسلع المنزلية ومواد البناء ومنتجات العناية بالجسم.

النقطة المهمة هي أن هذه الشركات تعمل بشكل جيد على قدم المساواة في الأوقات السيئة والأوقات الجيدة. في الأزمات ، تستفيد مثل هذه الشركات ، لذلك تسمى المحفظة أيضًا دفاعية. لكن الشركات لا تكسب الكثير وفي سوق متنامية تخسر لقطاعات أكثر واعدة من الاقتصاد. يخسر المستثمرون أيضًا في الربحية: نظرًا لأن الشركات تتلقى أقل ، فهناك أموال مجانية أقل لتوزيعات الأرباح ولا تضيف الأسهم إلى السعر بنفس القدر.

يتم اختيار نهج متحفظ من قبل أولئك الذين لا يتسامحون مع التقلبات والمخاطر العالية في الاستثمارات ، وبالتالي ، في المقابل ، هم على استعداد للتضحية بالربحية المحتملة. إذا كان الهدف هو الحفاظ على رأس المال لسنوات عديدة وزيادته قليلاً ، فهذا خيار جيد.

محفظة سلبية

خلاصة القول هي أن تجلب للمستثمر الدخل الذي يعيش عليه الشخص. للقيام بذلك ، تتم إضافة أسهم توزيعات الأرباح وسندات القسيمة الثابتة إلى المحفظة.

لا يبحث المستثمرون "السلبيون" عن طريقة لمضاعفة رؤوس أموالهم ، بل يحتاجون فقط إلى مدفوعات منتظمة من الشركات الكبيرة والمستقرة. المحفظة مشابهة للمحفظة المحافظة ، لكنها مناسبة بشكل أفضل لأفق زمني أقصر - من بضعة أشهر إلى بضع سنوات.

الحقيقة هي أن السندات لها فترة يتم فيها استردادها ، ويجب تجديد الأوراق. ومع ذلك ، لا تعمل جميع شركات توزيع الأرباح بشكل جيد على قدم المساواة خلال الدورات الاقتصادية المختلفة: عشية الأزمة أو بعدها مباشرة ، قد لا يكون هناك ما يكفي من المال لدفع رواتب المساهمين.

محفظة هجينة

المبدأ الرئيسي هو أقصى قدر من التنويع. هذا يعني أن المستثمر يحاول توزيع الأموال بين الأدوات التي تتفاعل بشكل مختلف مع نفس الأحداث. بهذه الطريقة ، يمكنك حماية نفسك من التقلبات والحفاظ على عوائد جيدة.

عادة ، يتم اختيار توزيعات الأرباح والأسهم المتزايدة بشكل معتدل لهذا الخيار. كقاعدة عامة ، هذه شركات كبيرة تشكل مؤشرات البورصة مثل مؤشر Mosbirzh أو S & P 500 أو Nasdaq Composite. وهم يكملون هذه الأوراق المالية بسندات موثوقة تصدرها دول متقدمة أو شركات كبيرة مستقرة.

لقطة الشاشة: Canva

لقطة الشاشة: Canva

هذا الخيار مناسب لأولئك الذين لا يرغبون في المخاطرة مرة أخرى ومستعدون للاستثمار لمدة 3 إلى 5 سنوات. يتم حساب متوسط الربحية على مر السنين ولا تؤثر على أموال المستثمر بقدر ما تؤثر على الاستثمارات قصيرة الأجل. كما أن الارتباط بين فئات الأصول منخفض أيضًا - نادرًا ما يعتمد سعر أحدهما على قيمة الآخر. أي أن مثل هذه الأصول تتفاعل مع الأحداث المختلفة بطرق مختلفة ، لذلك من غير المرجح أن تنخفض المحفظة بأكملها بشكل حاد في الأسعار بسبب بعض الأخبار المؤسفة.

محفظة عدوانية

اسم آخر هو محفظة النمو ، لأنه يتم اختيارها من قبل المستثمرين الباحثين عن الشركات الواعدة. هؤلاء الأشخاص مستعدون لتحمل مخاطر عالية من الخسائر المالية للحصول على فرصة لكسب الكثير.

مع هذه الخيارات ، عليك أن تنفق الكثير من الوقت والمال. تحتاج إلى العثور على شركة شابة وفقيرة وسريعة النمو ، ثم الاستثمار فيها مباشرة. هذه هي مجالات "الملاك" والاستثمارات المجازفة ، عندما لا تكون الشركات عامة بعد. عادة ما تكون الاستثمارات بمئات الآلاف والملايين من الدولارات. بالنسبة للأشخاص الذين ليس لديهم رأس مال لبدء التشغيل ، تتوفر أموال الاكتتاب العام أو الاستثمارات الجماعية ، على سبيل المثال. في هذه الحالات ، تستثمر مجموعة من الأشخاص في عمل غير عام ، ثم يقسمون الربح فيما بينهم.

يتم تضمين الأصول عالية المخاطر أيضًا في هذه الفئة. على سبيل المثال ، يمكن أن يستغرق تطوير دواء جديد للسرطان عدة سنوات ويكلف ملايين الدولارات. لكن النتيجة قد لا تكون على الإطلاق ، والجهات التنظيمية الحكومية لا تصادق دائمًا على الأدوية. بعد ذلك ستغلق الشركة على الأرجح وسيخسر المستثمرون أموالهم.

غالبًا ما يكون لدى مستثمري النمو أفق زمني طويل. يمكنهم الانتظار لسنوات بينما تتطور الشركة ، وتتولى أسواقًا جديدة وتستعد للاكتتاب العام.

هذا محفوف بالمخاطر لأن المنتج قد يفشل ، وقد يكون نموذج العمل خاطئًا ، وقد لا تكون الإدارة على مستوى الوظيفة.

محفظة مضاربة

لا تقل خطورة عن العدوانية. الفرق الرئيسي هو أن المحفظة تجمع بين الاستثمار والتداول. جزء واحد مخصص للاستثمارات الخطرة ، والآخر - للعب على تقلبات الأسعار على المدى القصير. لكنها صعبة وتتطلب خبرة ومعرفة خاصة ، لذلك من الأفضل ترك هذا للمهنيين.

على سبيل المثال ، في خريف عام 2020 ، أعلنت شركة التكنولوجيا Yandex و Tinkoff Bank عن اندماج. نتيجة لهذه الأخبار ، قفزت أسعار أسهم كلتا الشركتين ، أي ، سارع المستثمرون إلى شراء الأصول. ولكن بعد شهر ونصف ، فشلت خطط الاندماج ، وكان من الممكن أن يتنبأ متداول متمرس بهذا: حذر المحللون من ثقافات الشركات المختلفة ، والتقييم المشكوك فيه للصفقة والمفاوضات الصعبة. مع العلم بذلك ، يمكن للمتخصص أن يراهن على انخفاض الأسهم وكسب المال على فشل الاتفاقية.

كيفية تكوين محفظة استثمارية

إذا انقضت على سوق الأوراق المالية الذي يحتوي على آلاف الأصول وهدف شراء شيء ما ، فمن غير المرجح أن يكون المشروع مربحًا. حتى لو سارت الأمور على ما يرام ، ستكون مقامرة وليست عملاً على الثروة. لذا فمن الأفضل في البداية الإجابة على أربعة أسئلة.

1. اختر طريقة لإدارة محفظتك

يمكن لبعض المستثمرين إجراء استثمارات بالطريقة القديمة: التقاط الأصول ، وقراءة التقارير متعددة الصفحات وحساب المضاعفات. سيسمح لك ذلك ببناء محفظة متوازنة ومناسبة تمامًا. ومع ذلك ، فإن هذه الطريقة تكاد تكون وظيفة كاملة ، ولا يمتلك كل شخص الوقت والطاقة والرغبة من أجلها.

الطريقة الثانية هي العثور على مساعد. في بعض الأحيان يكون هذا مستشارًا ماليًا يسأل عن جميع الأصول التمهيدية والعرضية ، لكنه سيتقاضى رسومًا أو عمولة مقابل ذلك ، مما سيؤثر على العائد الإجمالي. وأحيانًا - مستشار roboadvisor ، مساعد آلي ، بدأه كل وسيط تقريبًا على موقع الويب أو في تطبيق الهاتف المحمول. مثل هذا المساعد سيزيل بعض مخاوف المستثمر ، لكن المحفظة ستكون قياسية تمامًا ، وليست حقيقة أنها مثالية.

المجموعة الثالثة من الراغبين في الاستثمار لا تحتاج إلى ذلك أيضًا. خيارهم هو الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة.الأشخاص غير المستعدين لالتقاط كل الأصول يستثمرون في عشرات ومئات الأوراق المالية ، التي يديرها متخصصون ، بعملية شراء واحدة. ولكن في هذه الحالة ، سيتعين عليك أيضًا التعامل مع الخسائر - عمولة إدارة الصندوق.

2. تحديد الأفق الزمني

يعتمد اختيار نوع المحفظة والأصول بشكل كبير على الوقت. إذا كانت هناك حاجة إلى المال في غضون عامين ، فإن الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر في مثل هذا الأفق يمكن أن تلغي رأس المال بسبب التقلبات العالية. وإذا كان هناك 15 أو 30 أو 50 عامًا في المخزون ، فيمكن أن تتضاعف نفس الاستثمارات عدة مرات ، في بعض الحالات - عشرات ومئات المرات.

لكن عادة ما يوصي المستشارون الماليون بموازنة المخاطر والتخفيف من حدتها بمرور الوقت.

على سبيل المثال ، يقوم مستثمر يبلغ من العمر 20 عامًا ببناء محفظة للتقاعد. في السنوات الأولى ، يستثمر الشخص في الأصول سريعة النمو والمحفوفة بالمخاطر: يخسر بعض الأموال ، ويكسب البعض الآخر ، وتقفز قيمة المحفظة باستمرار.

لكن لا يهم حتى يأتي التقاعد. ثم يجدر بيع الأصول الخطرة تدريجياً واستبدالها بأسهم أرباح من الشركات والسندات المستقرة والعيش على الدخل من هذه الأوراق المالية.

3. فهم تحمل المخاطر

يعتمد اختيار الأصول أيضًا على ذلك: فبعضها أكثر خطورة من البعض الآخر ، ولكن أيضًا أكثر ربحية. يتم تحديد الرصيد هنا من خلال استراتيجية الاستثمار.

لنفترض أن العقود الآجلة الخطرة أو العملات المشفرة يمكن أن تنهار بنسبة 40-50٪ في غضون ساعات قليلة. إذا أصبحت الفكرة مزعجة للغاية وغير سارة ، فمن الجدير التفكير في حصة أكبر من السندات أو صناديق المؤشرات.

4. التركيز على التنويع

هذا هو الأساس الذي تقوم عليه النظرية الكاملة للمحافظ الاستثمارية. بدون التنويع ، لا فائدة من القيام بأي شيء آخر.

لكن الأمر يستحق القيام به في النهاية ، عندما تفهم أهدافك وخصائصك كمستثمر. عندها فقط يكون من المنطقي تحديد فئات الأصول ، ومن ثم توزيعها عبر قطاعات الاقتصاد والبلدان والعملات.

ما يستحق التذكر

1. محفظة الاستثمار - جميع أصول المستثمر ، من الأسهم والودائع المصرفية إلى الشقق والأسهم في الأعمال التجارية.
2. الهدف من المحفظة هو تحقيق التوازن بين المخاطر والعائد.
3. اختيار الأصول يعتمد على استراتيجية الاستثمار.
4. قبل إنشاء المحفظة ، يجدر بنا أن تفهم تحملك للمخاطر الشخصية ، وأفق الاستثمار ، وإدارة الأصول.
5. بالنسبة للمستثمرين من القطاع الخاص ، يكون الخيار الهجين مناسبًا على الأرجح - ليس الخيار الأكثر ربحية ، ولكنه ليس محفوفًا بالمخاطر.