لماذا تستثمر بعملات مختلفة إذا كنت ترغب في كسب المزيد

2024 مؤلف: Malcolm Clapton | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 03:46

على الأقل لأنه من الغريب أن تضع كل بيضك في سلة واحدة.

لماذا الاستثمار في الروبل فقط أمر غريب

هناك عدة أسباب رئيسية.

لأن أسعار الصرف تتقلب

العملات مختلفة: بعضها مستقر والبعض الآخر ليس كذلك. تتضمن الأولى عادة عملات احتياطية - وهي العملات التي يتم احتسابها غالبًا في الاقتصاد العالمي والتي تشتريها البنوك المركزية في مختلف البلدان: الدولار واليورو والين والجنيه الإسترليني والفرنك السويسري واليوان. على النقيض من ذلك ، فإن العملات في البلدان الفقيرة والمتخلفة غير مستقرة.

على سبيل المثال ، تتأثر قيمة العملات بالتضخم - الارتفاع العام في أسعار السلع أو الخدمات.

خسر البوليفار الفنزويلي ما يقرب من 3000٪ من قيمته في عام 2020 ، والدولار - 1.36٪.

إذا اشترى المستثمر أسهم شركة فنزويلية مقابل البوليفار ، فسيكون في حيرة بسبب التضخم وحده.

يعتبر الروبل أقرب إلى الدولار من حيث التضخم من البوليفار - على مدار العام فقدت العملة الروسية 4.9٪. لكن الروبل غير مستقر للغاية ديناميكيات الدولار الأمريكي واليورو مقابل الروبل ومؤشرات تداول الصرف / بنك روسيا لأسباب أخرى: بسبب العقوبات في 2018 ، انخفض سعر صرفه بنسبة 13٪. وفي السنوات العشر الماضية ، كان يتقلب مثل هذا باستمرار تقريبًا.

لنفترض أن مستثمرًا قام بإيداع نفس المبلغ في يوم ممطر بالروبل والدولار كل شهر. إنه لا يستثمر هذه الأموال في أي مكان ، ولكنه ببساطة يحفظها. هذا ما سيفعله التضخم لهم.

العملة في عام 2011	العملة في عام 2021
100 دولار	119.67 دولارًا أمريكيًا
100 روبل	185.55 روبل

انخفض سعر كلا العملتين ، لكن قوتهما الشرائية ظلت مختلفة. يوضح عدد السلع والخدمات التي يمكن شراؤها مقابل مبلغ معين. لنفترض أنه في عام 2011 ، ستكون مائة روبل كافية لثلاثة كيلوغرامات من الحنطة السوداء ، في عام 2021 - لأقل من اثنين.

ولكن حتى الدولار الأمريكي يفقد قيمة أكبر من بعض العملات الأخرى. التضخم السنوي للين الياباني ، على سبيل المثال ، هو 0.56٪ فقط ، والفرنك السويسري سالب 0.21٪ ، أي أنه ارتفع أيضًا في السعر.

الجانب السلبي لاستقرار العملة هو انخفاض الربحية. ما هي المخاطر الكامنة في كل فئة من فئات الأصول؟ / أصل Morningstar ، وكلما زاد الربح المحتمل ، زاد احتمال الخسارة. على العكس من ذلك ، فإن الربح المنخفض يعني عادة أن مخاطر خسارة المال صغيرة أيضًا.

لا يحب المستثمرون المخاطرة كثيرًا ، لكنهم لا يحبون كسب فلس واحد أيضًا. لذلك توصلوا إلى تنويع العملات. ماذا يوجد في محفظتك؟ دور فئات الأصول المختلفة / تشارلز شواب: يختار المستثمرون عدة عملات مختلفة يستثمرون بها الأموال ويحمون أنفسهم من تقلبات الأسعار.

هذا أمر منطقي لأن صناديق الاستثمار المتداولة / تشارلز شواب تتأثر باستمرار بالعديد من العوامل:

• تغيير في أسعار الفائدة ؛
• تدخل البنوك المركزية في الاقتصاد ؛
• الأحداث الاقتصادية مثل النقص في المواد بسبب زيادة الطلب ؛
• مسار التجارة الدولية عندما تسد سفينة حاويات قناة السويس وتعطل سلاسل التوريد ؛
• قرارات سياسية
• الصراعات الدولية؛
• الكوارث الطبيعية.

إذا استثمر المستثمر في عملة واحدة فقط ، فلن يتمكن من حماية نفسه من هذه المخاطر. يعتمد عدد العملات التي يجب اختيارها على الاستراتيجية ، لكن بنك استثماري جي بي مورجان ينصح لماذا يعد تنويع العملات مهمًا؟ / J. P. Morgan Private Bank ما لا يقل عن اثنين أو ثلاثة. وجنبا إلى جنب معهم - استثمارات في مختلف البلدان والصناعات.

لأن الدول المختلفة لديها قطاعات اقتصادية قوية مختلفة

سوق الأوراق المالية الروسي ليس الأكبر والأكثر تنوعًا. في الواقع ، تتكون من ثلاثة قطاعات للاقتصاد: الطاقة والتعدين والمالية - وهي تمثل مؤشر السوق العريض ، مارس 2021 / بورصة موسكو 78٪ من قيمة الشركات. هذا يعني أنه إذا قام المستثمر بشراء ETF من الأسهم الروسية ، فإنه يستثمر في قطاعات محددة.

روسيا ليست فريدة من نوعها - اقتصادات جميع البلدان تقريبًا منحرفة في اتجاهات مختلفة.على سبيل المثال ، حتى في الاقتصاد الأمريكي المتنوع ، يتم حساب أكثر من نصف سوق الأسهم من خلال مؤشر MSCI USA / MSCI في ثلاثة قطاعات: تكنولوجيا المعلومات والرعاية الصحية والضروريات الثانوية (السيارات والملابس والأجهزة المنزلية). نفس الشيء في الصين ، فقط قطاعات مختلفة قليلاً في مؤشر MSCI الصيني: السلع الاستهلاكية وشركات الاتصالات والتمويل.

هنا ، يظل نفس المبدأ كما هو الحال مع صناديق الاستثمار المتداولة: عندما يشتري مستثمر صندوقًا مع شركات أمريكية أو صينية مقابل روبل ، فإنه يكتسب أصلًا بغير الروبل: يتم تسوية الشركات بالدولار أو اليوان.

الاستثمارات في القطاعات الرئيسية لسوق الأوراق المالية هي في الأساس استثمارات في اقتصاد البلاد ككل ، بما في ذلك العملة الوطنية. على سبيل المثال ، يفقد قطاع النفط والغاز النفط والغاز تدريجياً بعد COVID-19: يوم الحساب أم عصر جديد من الفرص؟ / مستثمرو شركة ماكينزي وشركاه وأرباحهم. وعليه ، فإن الدول التي تعتمد اقتصاداتها على النفط والغاز تخسر إيرادات الموازنة ، والعملة تضعف ، وخسارة الروبل في عام فيروس كورونا. ما التالي / RBC Investments.

على العكس من ذلك ، فإن قطاع تكنولوجيا المعلومات ينمو بسرعة 2021 توقعات صناعة التكنولوجيا / ديلويت: تجني الشركات الكثير من المال ، وتجذب عملاء واستثمارات جديدة. الدول التي يكون فيها هذا القطاع قويًا تجمع المزيد من الضرائب من الشركات ، والعملة تزداد قوة.

هذا لا يعني أن المستثمر يجب أن يختار واحدة من أكثر الصناعات الواعدة. على العكس من ذلك ، سيكون تحليل دليل المبتدئين لتخصيص الأصول والتنويع وإعادة التوازن أقل خطورة / الولايات المتحدة. أموال عمولة الأوراق المالية والبورصات على أصول مختلفة لا ترتبط ببعضها البعض. وبسبب هذا ، يتم تعويض استثمار واحد غير ناجح باستثمار ثانٍ مربح.

من الصعب تخمين الشركة أو نوع الأصول التي ستكون أكثر ربحية من غيرها. يمكنك أن تربح عشرات بالمائة كل عام أو تخسر نفس المبلغ. لكن من المرجح أن تظل المحفظة المتنوعة متوسطة المدى.

لأن ليست كل الاستثمارات متوفرة بعملة واحدة

بعض الأصول الجذابة ببساطة لا يمكن شراؤها بالروبل أو في البورصات الروسية. هناك أسباب عديدة لذلك: سوق الأوراق المالية لا يزال شابا. يقسم المنظم المستثمرين إلى مؤهلين وغير مؤهلين - فقط الأول يمكنه شراء أسهم أي شركة أجنبية ، والأخير لديه حق الوصول إلى عدة مئات من الأوراق المالية الأجنبية. وتجد بعض الشركات المالية أنه من غير المربح الحصول على ترخيص لصالح المستثمرين الروس.

لذلك ، القانون الاتحادي الصادر في 22 أبريل 1996 (بصيغته المعدلة في 11 يونيو 2021) رقم 39-FZ "في سوق الأوراق المالية" ، المادة 51.1 غير متوفرة في منطقة الروبل:

• أسهم الشركات الأجنبية غير المدرجة في S&P 500. على سبيل المثال ، يتم تداول أكثر من ستة آلاف شركة في أكبر بورصتين أمريكيتين ، وهما NYSE و NASDAQ. يوجد في بورصتي موسكو وسانت بطرسبرغ حوالي ألف ونصف شركة روسية وأقل قليلاً من خمسمائة شركة أجنبية.
• ETF من شركات إدارة الأصول الأجنبية. يمكن للمستثمر الروسي شراء حوالي 30 من الصناديق المتداولة في البورصة - محافظ الأصول الاستثمارية التي شكلها المحترفون. الآلاف من هذه الأموال متوفرة في الأسواق الخارجية: يمكن للمستثمر اختيار محفظة بمرونة حسب الربحية أو الصناعة أو الجغرافيا أو العملات.
• سندات دولية للدول الأخرى والشركات الأجنبية. يُصدر المُصدِرون المحليون مثل هذه الأوراق المالية ، ولكن ، على سبيل المثال ، لن تتمكن شركة الطاقة الدنماركية Ørsted من شراء سندات اليورو ، في حين يمكن للمستثمر أن يربح سندات أورستد أو سندات خضراء بقيمة 4.875٪ سنويًا باليورو. هذا أعلى مرة ونصف تقريبًا من أسعار سندات اليوروبوند الروسية.
• وحدات صناديق التحوط أو صناديق الاستثمار. تميل هذه الشركات إلى تحقيق عائدات جيدة. في المتوسط ، كانت هذه هي أفضل إستراتيجيات صناديق التحوط أداءً في 2020 / المستثمر المؤسسي 17 ، 49٪ سنويًا بالدولار أعلى بقليل من مؤشر الأسهم المعتاد.
• المشاركة في الاكتتاب العام للشركات الأجنبية. إذا قررت إحدى الشركات طرح أسهمها للاكتتاب العام وطرح أسهمها في سوق العملات الأجنبية ، فلن يتمكن المستثمر الذي لا يملك حق الوصول إلى هذا التبادل من شراء أي شيء. وعلى سبيل المثال ، لن تستثمر في أسهم فيسبوك 2012 بسعر 38 دولارًا. في يونيو 2021 ، كلفوا 336 دولارًا: هذا ربح بنسبة 784٪.

ومع ذلك ، فإن جميع خيارات الاستثمار هذه ليست متاحة للجميع: فمن المنطقي أن تفتح حسابًا لدى وسيط أجنبي برأس مال 10000 دولار أو أكثر ، وإلا فإن كل الربحية ستؤكل عن طريق العمولات. بالإضافة إلى ذلك ، لا تُعفى الاستثمارات في الخارج من الضرائب ، والتي سيتعين عليك حسابها ودفعها بنفسك.

من ناحية أخرى ، يتم تطوير قادة الصناعة الدولية بشكل أفضل وأكثر تكلفة من J. R Kim. حامل قسط الصناعة / المجلة الأوروبية للدراسات متعددة التخصصات. على سبيل المثال ، نمت شركات التكنولوجيا الأمريكية Microsoft أو Facebook أو Salesforce بمئات بالمائة وجلبت الكثير من الأموال لمستثمريها. حتى شركة صناعة السيارات الصينية المجهولة في العالم Chongqing ارتفعت أسعار أسهم Chongqing Sokon Industry Group ، $ 601،127 / TradingView ، بنسبة 650٪ لهذا العام.

الشركات من مختلف البلدان والصناعات ليست مترابطة بقوة كما هو الحال داخل بلد واحد وحتى أكثر من ذلك في الصناعة. إذا أراد المستثمر توزيع المخاطر وكسب المال ، فإنه يحتاج إلى A. Ilmanen. العوائد المتوقعة: دليل المستثمر لجني استثمارات السوق المختلفة.

بديل محتمل للأصول الأجنبية هو إيصالات الإيداع العالمية ، والتي تتوفر في البورصات الروسية. هذه شهادات تؤكد ملكية الأوراق المالية المتداولة في الخارج.

كيفية تنويع الاستثمارات بالعملات

للمستثمر الروسي العادي عدة خيارات:

• شراء العملات من أحد البنوك أو في البورصة - تمنح جميع المؤسسات المالية تقريبًا مثل هذه الفرصة للعملاء. العيب الواضح: سيتم سحب الأموال من الاقتصاد ، ولن يكون هناك المزيد من المال. على الأرجح ، سوف يخسر المستثمر القليل من قيمته بسبب التضخم.
• شراء ETF يحتوي على أسهم الشركات الأجنبية.
• استثمر في شركات أجنبية من قائمة ستاندرد آند بورز 500 ، وهي متوفرة في بورصتي موسكو وسانت بطرسبرغ.
• الاستثمار في أسهم الشركات المصدرة الروسية. يتم تسجيلها وتداولها في البورصات الروسية ، لكنها تكسب بالعملات الأجنبية وليست عرضة للتقلبات في سعر صرف الروبل.

ما يستحق التذكر

1. تؤثر تقلبات التضخم وأسعار الصرف على العملات بطرق مختلفة. فقد الروبل نصف قيمته في عشر سنوات ، وخسر الدولار نسبة قليلة.
2. الدول الكبرى لديها تخصص في قطاعات معينة من الاقتصاد. المستثمر الذي يستثمر في قادة السوق بعملات مختلفة يكسب أكثر من المستثمر الذي يدعم دولة واحدة فقط.
3. تتجنب المحفظة الاستثمارية المتنوعة مشاكل عملة أو شركة أو دولة معينة.
4. بعض خيارات الاستثمار المربحة غير متوفرة بالروبل وروسيا. يتم توفير هذه الخيارات من قبل الوسطاء الأجانب ، ولكن هناك حاجة إلى رأس مال لبدء التشغيل.