ما هي مؤشرات الأسهم وكيفية استخدامها

2024 مؤلف: Malcolm Clapton | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 03:46

هذه الأدوات مفيدة لكل من المبتدئين والمحترفين.

ما هو مؤشر الأسهم

هو مؤشر مالي يتتبع قيمة مجموعة من الأوراق المالية مجمعة وفقًا لمعيار محدد: الدولة أو الصناعة أو فئة الأصول. على سبيل المثال ، هناك مؤشر لأسهم أكبر الشركات الروسية في بورصة موسكو أو مؤشر سندات الخزانة الأمريكية.

لا يمكنك شراء مؤشر الأسهم مباشرة. هذا ليس أمانًا ، ولكنه مجرد مؤشر رياضي. ولكن على أساسها ، يمكنك الاستثمار وتحليل سوق الأوراق المالية.

لقد توصل المموّلون إلى مؤشرات لأنه من المستحيل تتبع التغيرات في أسعار آلاف الأوراق المالية. ولكن إذا جمعت بعضها في أداة خاصة ، فستتمكن من فهم معنويات السوق أو تقييم مدى جودة المحفظة الاستثمارية.

لنفترض أن مستثمرًا حصل على 10٪ سنويًا على سندات البلدية الروسية لعام 2020. وهذه نتيجة ممتازة ، لأن مؤشر Mosbirzh لنفس الفترة أظهر عائد 5 ، 5-6 ، 5٪: كان أداء المستثمر أفضل من أداء السوق. ولكن إذا ارتفع المؤشر بنسبة 20٪ ، فلن يتبجح 10٪ بعد الآن.

تتكون المؤشرات من أقسام خاصة لشركات مالية أو شركات بأكملها. من الصعب جدًا على المستثمر الخاص حساب المعلومات بمفرده ، وهو ليس ضروريًا: تمتلك جميع البورصات تقريبًا مثل هذه المؤشرات ، بالإضافة إلى أكبر شركات التصنيف مثل Standard & Poor's أو Dow Jones أو MSCI أو Expert RA.

كيف يعمل مؤشر الأسهم ولماذا هو مطلوب

يحسب المحترفون الفهارس ، وبالتالي فهي تستند إلى حسابات معقدة وصيغ ونماذج رياضية. تتم معالجتها ونشر النتيجة - القيمة بالوحدات الخاصة ، النقاط.

على سبيل المثال ، أحد أقدم المؤشرات في العالم ، وهو مؤشر داو جونز الصناعي ، يراقب أكبر 30 نقطة قيادية في سوق الأسهم الأمريكية. تتكون المنهجية من 17 صفحة ، لكنها باختصار: مؤشر مرجح بالسعر يتم حسابه بجمع قيمة الأسهم ثم تقسيمها.

في عام 1884 ، كان مؤشر داو جونز الصناعي 28.46 نقطة. بعد 136 سنة وصل المؤشر إلى المستوى 30606 ، 48. وهذا يعني أن الدولار المستثمر في ذلك الوقت كان سيتضاعف أكثر من ألف مرة.

يتم حساب مؤشر شائع آخر ، وهو S&P 500 ، بشكل مختلف. وهي تضم 500 شركة أمريكية ذات رأس مال أكبر ، والتي يتم اشتقاق صيغ أكثر تعقيدًا لمؤشراتها المالية.

يستخدم المستثمرون مؤشرات Dow Jones و S&P 500 والعديد من المؤشرات الأخرى لتقييم استثماراتهم. ربما تجلب المحفظة بقدر ما تجلب السوق ككل. ربما تكون نتائج المستثمر أفضل وهو رائع. لكن الفهرس سيخبرك أيضًا بما يجب تغييره.

• بيع الأصول السيئة. أداء المحفظة أقل من السوق - يمكن للمستثمر تحليل أصوله وفهم أن أسهم العديد من الشركات تؤدي إلى انخفاض النتيجة الإجمالية. ربما ينبغي القضاء عليها من أجل زيادة الربحية.
• شراء الأصول الواعدة. قد يكون العكس هو الصحيح: يمتلك المستثمر محفظة جيدة ويستحق زيادة حصة الاستثمارات المربحة. أو قم بشراء أسهم شركات مثيرة للاهتمام يمكن أن تجلب المزيد من المال.
• تحسين التنويع. الأوراق المالية هي أداة سوق ، لذا فإن قيمتها متقلبة. ولكن إذا تقلب المؤشر في حدود 10٪ ، وكانت محفظة المستثمر لنفس الفترة - بنسبة 20٪ ، فأنت بحاجة إلى معرفة ما هو الأمر. قد يكون من المفيد شراء أصول من صناعات أو دول أخرى.

ما هي المؤشرات المفيدة للمستثمر الخاص

لكل مستثمر محفظته الخاصة التي تعتمد على استراتيجية الاستثمار. وفقًا لذلك ، يجب على الأشخاص تتبع فهرس واحد أو مزيج من الاثنين معًا. ولكن هناك بعض المؤشرات المشتركة التي ستعمل مع الجميع تقريبًا.

المؤشرات في السوق الروسية

مؤشر بورصة موسكو ، IMOEX. هذا هو المؤشر الرئيسي في سوق الأسهم الروسية ، ويتم حساب المؤشر بالروبل ومراجعته كل ثلاثة أشهر.في أغسطس 2021 ، تضمنت القائمة أسهم 44 شركة ، تم اختيارها وفقًا لأكبر قدر من السيولة - عدد المعاملات التي تمت معها في البورصة. وتشمل المراكز الخمسة الأولى سبيربنك وجازبروم ولوك أويل وياندكس ونوريلسك نيكل.

بالنسبة للمستثمر ، يعتبر المؤشر مفيدًا لأنه يسمح لك بمراقبة نتائج سوق الأوراق المالية في الدولة بالكامل ومراقبة ديناميكيات الشركات العامة الواعدة.

مؤشر RTS ، RTSI. مثل مؤشر بورصة موسكو: يتم تضمين نفس الصيغ والشركات ، لكن يتم حسابها بالدولار.

يسمح لك المؤشر بإلقاء نظرة على ديناميكيات السوق الروسية من الخارج: بالروبل قد يكون كل شيء على ما يرام ، ولكن بالدولار سينهار بنسبة 45.2٪ ، كما في 2014.

مؤشر بورصة موسكو الأزرق ، MOEXBC. تشمل الشركات المختارة والأكثر سيولة والكبيرة في سوق الأوراق المالية الروسية - هناك 15 شركة في المجموع.

في بعض الأحيان ، لا يحتاج المستثمرون إلى سوق الأوراق المالية بأكمله ، بل يحتاجون فقط إلى الممثلين الأكثر نجاحًا فيه. على سبيل المثال ، لبناء محفظة لن تتقلب كثيرًا في السعر وتظهر عائدًا مستقرًا إلى حد ما.

مؤشر MSCI روسيا. هذا مؤشر لسوق الأسهم الروسية: مشابه لمؤشر بورصة موسكو ، لكن محسوب من قبل الوكالة الدولية MSCI. يتم عرض القيمة بالدولار ، ويعتمد وزن الأسهم في المؤشر على حجم الشركة وتوافر أوراقها المالية للمستثمرين الأجانب.

لا تقوم الصناديق الأجنبية الكبيرة بتحليل كل شركة روسية ، ولكنها تسترشد بهذا المؤشر. لذلك ، من المهم للمستثمر الخاص أن يراقبه: من أجل شراء أو بيع الأصول في الوقت المحدد ، بينما لم يتغير سعرها كثيرًا. الحقيقة هي أن الصناديق تقوم بتحديث تكوين المحافظ بعد المؤشر ، وهذا يؤثر على السوق الروسية بأكملها.

مؤشرات في السوق الدولية

ستاندرد آند بورز 500 ، اس بي اكس. تحسب وكالة Standard & Poor's مؤشرًا لأكبر 500 شركة يتم تداولها في البورصات الأمريكية. على الرغم من وجود أكثر من 5000 شركة ممثلة فيها ، إلا أن هذه 500 شركة تعكس بشكل أفضل هيكل سوق الأوراق المالية: فهي تمثل حوالي 80 ٪ من رسملتها.

المؤشر ملائم للمستثمرين المبتدئين حول العالم: الآن سوق الأسهم الأمريكية هو الأقوى ، وهذه طريقة للاستثمار فيها دون الخوض في التفاصيل. أوصى الأسطوري وارن بافيت باجتماع المساهمين السنوي لشركة Berkshire Hathaway 2021 / Yahoo Finance للاستثمار بهذه الطريقة لسنوات عديدة.

وارن بافيت الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس إدارة شركة بيركشاير هاثاواي.

أفضل شيء لمعظم الناس هو امتلاك صندوق مؤشر S&P 500.

مركب ناسداك ، IXIC. تم وضع هذا المؤشر من قبل البورصة الأمريكية NASDAQ ، والتي تضم أكبر شركات التكنولوجيا والشركات المصنعة للإلكترونيات والبرامج. حوالي ثلث المؤشر تحتلها "الخمسة الكبار": Alphabet و Amazon و Apple و Facebook و Microsoft.

إذا أراد المستثمر الاستثمار في شركات التكنولوجيا ، فمن الأفضل أن يبدأ مع NASDAQ Composite. إنه يجعل من السهل تتبع عمالقة التكنولوجيا ومصنعي الإلكترونيات والشركات المالية وشركات التكنولوجيا الحيوية - أكثر من 3000 شركة من الولايات المتحدة في المجموع.

مؤشر داو جونز الصناعي ، DJIA. يتم حساب المؤشر من قبل نفس وكالة Standard & Poor's ، ولكن باستخدام منهجية مختلفة ولعدد أقل من الشركات - تضم القائمة أكبر 30 شركة صناعية أمريكية.

سيكون المؤشر مفيدًا للمستثمرين الذين يرغبون في إلقاء نظرة فاحصة على الأسهم القيادية المستقرة ، ولكن ليس السوق الروسي ، ولكن السوق الأمريكية.

فوتسي 100 ، فوتسي. يقوم FTSE بتجميع مؤشر يعتمد على بورصة لندن. يتم أخذ سعر أسهم أكبر 100 شركة يتم تداولها فيها كأساس.

إذا كان المستثمر لا يريد أن يقتصر على أسواق الأسهم في روسيا والولايات المتحدة ، فسيعرض مؤشر FTSE 100 خيارات لأفضل الشركات الأوروبية.

هناك العديد من المؤشرات الأخرى التي تراقب أكبر أسواق الأسهم في العالم. عادة ، يمكن للمستثمر الخاص شراء أسهم بعض الشركات الرائدة مباشرة ، ولكن معظمها متاح إما من خلال صناديق الاستثمار المتداولة أو من خلال إيصالات الإيداع - الأوراق المالية التي تثبت ملكية الأسهم.

يجدر أيضًا مراقبة المؤشرات العالمية لتحليل الاتجاهات في الاقتصاد العالمي:

• مركب شنغهاي ، SSEC. تقوم بورصة شنغهاي ، وهي الأكبر في الصين ، بحساب مؤشر لجميع الشركات المتداولة فيها.
• نيكي 225 ، N225. مؤشر بورصة طوكيو ، الذي يتم حسابه بسهولة أكبر من جميع الأسهم الأخرى ، هو المتوسط الحسابي لأسعار 225 من الأسهم الأكثر سيولة.
• دويتشر أكتينينديكس ، داكس. يتكون مؤشر البورصة في السوق الألمانية من 30 شركة كبرى.
• مساعدة Cotation en Continu 40، CAC. مؤشر 40 شركة مدرجة في بورصة يورونكست باريس الفرنسية.

كيف تستثمر على أساس مؤشر سوق الأسهم

إذا كان لدى الشخص عدة ملايين روبل ويريد التلاعب بالاستثمارات ، فيمكنك إعادة المؤشر بنفسك. يفصح مؤلفو المؤشر دائمًا عن الأوراق المالية والنسب التي استخدموها. يمكنك شراء الأسهم والسندات في البورصة ، ثم تعديل الهيكل بعد التغيير في المؤشر.

الطريقة الأسهل والأرخص للاستثمار في المؤشر هي شراء الأسهم في صندوق المؤشرات المتداولة في البورصة أو ETF. يراقب مديرو هذه الصناديق هيكل المؤشر ، وإذا لزم الأمر ، يعيدون توازن المحفظة.

من المرجح أن يكون الاستثمار في صندوق المؤشر أكثر ربحية من محاولة تكرار المؤشر بمفرده:

• شراء حصة من الصندوق رخيصة. كقاعدة عامة ، يدفع المستثمر من 2-5 إلى 7-9 آلاف روبل للسهم ، بالإضافة إلى عمولة السمسرة للشراء. في حالة الاستثمارات المستقلة ، يمكن للعمولات فقط أن تأخذ عشرات الآلاف.
• دفع الضرائب سهل. عادة ، يقوم الوسيط نفسه بفرض ضريبة 13٪ على أرباح المستثمر. إذا اشترى شخص ما أسهمًا في شركات أجنبية بمفرده ، فسيتعين عليه فهم الأنظمة الضريبية والقانونية لمختلف البلدان.
• يتنوع الصندوق بشكل افتراضي. عندما يشتري المستثمر حصة ، فإنه يتلقى على الفور حصة في عشرات ومئات الشركات مقابل مبلغ صغير. هذا يعني أن مخاطر خسارة الأموال نتيجة التقلبات في أسعار الأصول الفردية منخفضة.

صناديق المؤشرات أيضًا لها عيوب يجب وضعها في الاعتبار. العامل الرئيسي هو أنهم يكررون بشكل ناقص الفهارس التي تستند إليها. لنفترض أن المؤشر قد تغير قليلاً وأن الصندوق بحاجة إلى شراء أسهم إضافية في الشركة. ولكن هناك العديد من الصناديق التي تعمل ، وإذا اندفع الجميع إلى البورصة في لحظة واحدة ، فسوف يرتفع سعر أسهم شركة معينة: سيتعين عليك دفع مبالغ زائدة ، مما يقلل من الربحية. ويحتاج المديرون إلى دفع عمولة للوسيط مقابل الشراء - أقل من عمولة المستثمر الخاص ، ولكن لا يزال. نتيجة لذلك ، سيظهر المؤشر ، على سبيل المثال ، 10٪ سنويًا ، والصندوق - 8٪ فقط.

يتم تقليل الربحية أيضًا من خلال عمولة الإدارة التي يتقاضاها الصندوق ، وعادة ما تتراوح الأخيرة من 0 ، 06٪ إلى 1 ، 5-2٪ سنويًا. إذا كان الصندوق يكسب 3٪ ويأخذ الثلثين ، فسيحصل المستثمرون على عائد 1٪ فقط - في الواقع ، هذه خسارة ، لأن التضخم في روسيا أعلى بخمس مرات بالنسبة لمؤشر أسعار المستهلك في ديسمبر 2020 / Rosstat.

هناك عشرات الآلاف من صناديق الاستثمار المتداولة في العالم ، و 94 صندوقًا متاحًا لمستثمر خاص في روسيا. يتبع أكثر من نصف الفهرس. وليس فقط الأسهم ، ولكن أيضًا السندات ، وسندات اليوروبوند ، وحتى السلع. يعتمد اختيار صندوق معين وفئة أصول على المستثمر: أهدافه ورأس ماله وعمره وتحمله للمخاطر وعوامل أخرى. باختصار ، ستجلب الأسهم والسلع المزيد من الأموال ، ولكن مع وجود مخاطر ، وتكون السندات وسندات اليوروبوند أقل ربحية ، ولكنها أكثر موثوقية.

سنقدم العديد من الصناديق الكبيرة المتاحة لمستثمر خاص في روسيا.

صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة

• يمول ITI الأسهم الروسية ، RUSE. صندوق أجنبي يتتبع مؤشر العائد الإجمالي RTS. وهذا يعني أن 44 شركة روسية كبرى من 15 قطاعاً من الاقتصاد هي في الصميم. تم تحويل سعر أسهمهم من روبل إلى دولار ، حيث يقدم الصندوق تقارير عن الربحية. مع الأخذ في الاعتبار توزيعات الأرباح ، ودفعها RUSE ، في عام 2020 ، تحولت 7.41٪ بالدولار. بالنسبة للعملة ، هذا رقم مرتفع: للمقارنة ، لن تجلب المساهمة بالدولار أكثر من 0 ، 1-0 ، 7٪ في البنوك الروسية.
• Tinkoff iMOEX ، TMOS. يتبع مؤشر بورصة موسكو. التكوين مشابه للتكوين السابق ، إنه استثمار في السوق الروسية بأكملها دفعة واحدة ، لكن العملة الرئيسية هي الروبل. في عام 2020 ، أظهر الصندوق عائدًا بنسبة 36.02٪.
• الاستثمار المسؤول ، SBRI. يكرر فهرس RSPP. هذه استثمارات في الشركات الروسية التي تتوافق مع مبادئ ESG: فهي تهتم بالبيئة والموظفين والمجتمع ككل. تشمل القائمة Rosneft و NLMK ، وكذلك ، على سبيل المثال ، RusHydro و Magnit.من أغسطس 2020 إلى أغسطس 2021 ، ارتفع سعر الصندوق بنسبة 35٪.
• Dividend Aristocrats of USA ، FMUS. تشتري أسهم صندوق آخر ، الصندوق الأمريكي ، الذي يتتبع مؤشر Dow Jones Dividend 100. هذه شركات كبيرة وقديمة كانت تدفع أرباحًا لفترة طويلة وبشكل مطرد ، لكنها تنمو ببطء. افتتح الصندوق في يناير 2021 ونما منذ ذلك الحين بنسبة 10.9٪ بالدولار.

صناديق الاستثمار المتداولة في مؤشر السندات واليوروبوند

• سندات الشركات الروسية القابلة للتداول FinEx ، FXRB. يتبع مؤشر بلومبرج باركليز ، الذي يتضمن سندات دولية للشركات من 25 إلى 30 شركة روسية. يعتمد المؤشر على مؤشر أجنبي ، ويتم تداول الصندوق بالدولار والروبل ، وبالتالي يختلف العائد: 38.72٪ بالدولار و 58.28٪ بالروبل.
• مؤشر سبيربنك لبورصة موسكو لسندات اليورو السائلة الروسية ، SBCB. يشتري مديرو الصناديق سندات اليورو من نفس الشركات الروسية الكبيرة ، لكن يتم ترجيح أسهمهم بشكل مختلف - وفقًا للمؤشر. بالإضافة إلى ذلك ، يتم استثمار حوالي 12٪ من الصندوق في سندات اليوروبوندز التابعة للاتحاد الروسي. العائد السنوي 1.4٪ بالدولار.
• "مؤشر MKB لبورصة موسكو للسندات الحكومية (1-3 سنوات)" ، SUGB. يتبع مباشرة المؤشر الذي يحمل نفس الاسم ، ويشتري OFZs للروبل ويبلغ عن الربحية فيها أيضًا. منذ سبتمبر 2020 ، فقد الصندوق 0.44٪ من قيمته.
• FinEx US TIPS UCITS، FXTP. يكرر مؤشر سولاكتيف الأمريكي ، الذي يعتمد على سندات الخزانة الفيدرالية الأمريكية. منذ إطلاقه في مايو 2021 ، نما الصندوق بنسبة 3٪ بالدولار.

مؤشرات ETFs للعملات والسلع

• ATON Gold Miners، AMGM. لا تشتري الذهب مباشرة ، لكنها تراقب مؤشر NYSE Arca Gold Miners: بعد ذلك ، استحوذت على أسهم 50 شركة لتعدين الذهب. منذ أبريل 2021 ، انخفض سعر الصندوق بنسبة 8 ، 48 ٪. لكن هذا ليس دلالة كاملة: إذا كان موجودًا منذ بداية عام 2020 ، فيمكن للمستثمر أن يكسب 40 ٪ سنويًا - فقد قفز سعر الذهب خلال الموجة الأولى من فيروس كورونا.
• مكافئات FinEx النقدية UCITS و FXTB. يتبع مؤشر Solactive GBS ويستثمر في سندات الولايات المتحدة قصيرة الأجل. في العام تسببوا في خسارة حوالي 0.2٪.

ما يستحق التذكر

1. مؤشر الأسهم هو مؤشر يوضح ديناميكيات قيمة مجموعة من الأوراق المالية. يتم تجميع الأصول وفقًا لبعض المعايير: الدولة أو قطاع الاقتصاد أو الربحية.
2. يتم تجميع المؤشرات وحسابها بواسطة البورصات أو الوكالات المتخصصة. يعتمد على بيانات من مئات الأوراق المالية والصيغ الرياضية المعقدة.
3. يستخدم المستثمرون المؤشرات لمقارنة أداء محافظهم مع ديناميكيات سوق الأسهم.
4. لا يوجد مؤشر واحد صحيح: يركز الجميع على شيء مختلف ويفيد مجموعات مختلفة من المستثمرين.
5. لا يمكنك الاستثمار مباشرة في مؤشر الأسهم - إنه مجرد مؤشر. ولكن يمكنك شراء BIF أو ETF ، والتي تقريبًا بدون انحرافات تكرر تكوين المؤشر.