ما هي السندات وكيفية كسب المال عليها

2024 مؤلف: Malcolm Clapton | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 03:46

دليل المستثمر المبتدئ.

كيف تعمل السندات

شراء السندات ، فأنت تقرض المال للحكومة أو الأعمال التجارية لفترة زمنية معينة. بعد هذه الفترة ، يقوم المُصدر ، أي متلقي أموالك ، بإرجاع القيمة الاسمية للأوراق المالية. بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يدفع دوريًا دخل الكوبون - الفائدة على استخدام أموالك.

المذهب هو مبلغ ثابت. مواعيد دفع القسيمة معروفة أيضًا مسبقًا. لكن حجمها أكثر تعقيدًا بعض الشيء. يمكن أن تكون القسيمة ثابتة ومتغيرة. في الحالة الأولى ، تم تحديد هذه النسبة بشكل نهائي. في الثانية ، يعتمد سعر الفائدة على بعض المؤشرات ، على سبيل المثال ، معدل إعادة التمويل.

يمكن شراء السندات عند وضعها مع المُصدر. في هذه المرحلة ، يتم بيعها عادةً بسعر أو أعلى قليلاً. أيضًا ، يمكن شراء الأوراق المالية - وهذا فرق مهم عن الإيداع - في البورصة حتى تنضج. ولكن هنا لم تعد القيمة هي التسمية ، بل القيمة السوقية. يمكن أن يتغير اعتمادًا على التضخم وفائدة القسيمة والمؤشرات المالية للمُصدر وعوامل أخرى. يتم منح عائد الكوبون إلى الشخص الذي يحمل السند في وقت السداد.

وفقًا لذلك ، إذا اشتريت سندًا ، يمكنك فقط كسب عائد القسيمة أو بيع ورقة مالية ارتفعت سعرها بشكل مربح. أو يمكنك شرائه في الحال عندما تنخفض القيمة السوقية ، ثم جني الأموال من عائد الكوبون وعند الاستحقاق.

ما هي السندات

ولاية

تصدر هذه الأوراق المالية من قبل الدولة. على سبيل المثال ، في روسيا ، تصدر وزارة المالية سندات القرض الفيدرالية (OFZ).

في معظم الحالات ، تساعد السندات الحكومية في حماية المدخرات من التضخم وكسب بعض المال.

وفقًا لنيكولاي كلينوف ، المحلل المالي في Raison Asset Management ، فإنها تعتبر موثوقة ، لكن عائدها أعلى قليلاً فقط من الإيداع المصرفي. هذا يرجع إلى الحد الأدنى من المخاطر: لا يمكن للدولة سداد الديون على السندات إلا إذا أعلنت نفسها مفلسة. نادرا ما يحدث هذا ، على الرغم من أنه لا يزال يحدث. في روسيا ، كان هناك تقصير في عام 1998. على مر السنين ، تم الإعلان عنه من قبل الأرجنتين والبرازيل وسريلانكا وفنزويلا ودول أخرى.

لكي لا تصبح رهينة مثل هذه الأحداث ، فإن الأمر يستحق الاستثمار فقط في روابط الدول ذات الاقتصادات المستقرة. ومع ذلك ، قد تنتظر مفاجأة مستثمر مبتدئ هنا: سندات دول مثل ألمانيا وسويسرا والدنمارك واليابان لها عوائد سلبية. من خلال شراء أوراقهم المالية ، لا يسعى المستثمرون إلى جني الأموال ، ولكنهم ببساطة يحتفظون بمعظم مدخراتهم بعملة مستقرة.

نيكولاي كلينوف المحلل المالي في شركة Raison Asset Management لإدارة الاستثمار

وفقًا للخبير ، تُظهر مناطق OFZ الروسية عوائد جيدة مقارنة بسندات الاتحاد الأوروبي أو الولايات المتحدة: بالنسبة لسندات OFZ لمدة عامين ، تبلغ 4.5٪. ومع ذلك ، فإن السندات الروسية تنطوي على مخاطر عملة خطيرة. إذا انخفض الروبل ، فإن عائد OFZ من حيث الدولار أو اليورو قد يكون سالبًا.

يمكن التأمين على مناطق الأصول الأجنبية المقومة بالعملات الأجنبية ضد هذه المخاطر. يطلق عليهم سندات اليورو. ومع ذلك ، فإن لها عيوبها: عتبة دخول عالية وسعر بيع أعلى بكثير من المعدل. على سبيل المثال ، تبلغ قيمة سند RUS-28 (الدولار OFZ المستحق في عام 2028) 1715 دولارًا اليوم ، بينما تبلغ قيمته الاسمية 1000 دولار.

البلدية

تشبه هذه السندات السندات الحكومية ، إلا أنها تصدر عن المدينة أو السلطات الإقليمية. على سبيل المثال ، تتمتع منطقتي كالينينغراد وساراتوف في روسيا بأوراق مالية خاصة بها ، ولكن ليس فقط.

بالنسبة للسندات البلدية ، تتشابه الأمور مع السندات الحكومية.

شركة كبرى

يمكن تقديم القروض ليس فقط للدولة ، ولكن أيضًا للأعمال. العائد على سندات الشركات أعلى ، لكن المخاطر ، بالتالي ، أعلى أيضًا ، لأن الشركات تفلس أكثر من الدول.

ومع ذلك ، بشكل عام ، تعتبر سندات الشركات استثمارًا موثوقًا به إلى حد ما: لا يمكن لأي شركة رفض سداد مدفوعاتها إلا إذا أعلنت نفسها مفلسة. من أجل عدم الوقوع في التخلف عن السداد ، قبل شراء سندات الشركات ، يجب على المستثمر دراسة البيانات المالية للشركة لعدة سنوات. يجب عليك أيضًا معرفة التصنيف الائتماني للشركة وتحليل تاريخ السند - كيف تغير سعره بمرور الوقت.

نيكولاي كلينوف

ووفقًا للمحلل ، فإن أكثر مصدري سندات الشركات موثوقية هم "الشركات الكبرى" - الشركات الكبيرة ذات رأس المال الكبير. هذه ، على سبيل المثال ، Microsoft في الولايات المتحدة الأمريكية و Gazprom في روسيا. العائد على سندات الشركات المصدرة الموثوقة أعلى من العائد على السندات الحكومية ، ولكن ليس كثيرًا.

هناك أيضًا ما يسمى بسندات الشركات غير المرغوب فيها - ذات العوائد المرتفعة ، ولكن هناك مخاطر عالية للتخلف عن السداد من قبل المصدر. بالنسبة للأوراق المالية المقومة بالروبل ، يبلغ الحد الأقصى للعائد على السندات غير المرغوب فيها حوالي 15٪ ، وللأوراق المالية المقومة بالدولار - حوالي 11٪. إذا نجح ، يمكن للمستثمر جني أموال جيدة. لكنه يخاطر أيضًا بأن يُترك بدون نقود على الإطلاق. عند الاستثمار في السندات ذات العائد المرتفع ، من الضروري تحليل البيانات المالية والتصنيف الائتماني للشركة بعناية.

ما الذي تبحث عنه عند اختيار السندات

هناك العديد من المعلمات الهامة للنظر فيها.

الربحية

كم يمكنك أن تكسب إذا لم تبيع السندات وتنتظر سدادها.

حجم القسيمة

سعر الفائدة على "وديعتك".

قيمة السند

عامل مهم لفهم ما إذا كنت تستطيع الاستثمار من حيث المبدأ.

يمكن أن يتراوح الحد الأدنى لبعض السندات بين ألف روبل وألف دولار. وبالنسبة للبعض - 10 آلاف أو 200 ألف دولار.

جينادي ساليش رئيس مجلس إدارة بنك فريدوم فاينانس

مدة

هذا هو تاريخ استحقاق السند. وكلما طالت المدة ، زادت المخاطر من حيث التغيرات في السعر الأساسي والتضخم والعوامل الأخرى التي يمكن أن تؤثر على الربحية.

سعر فائدة ثابت أو متغير

وفقًا لجينادي ساليتش ، رئيس مجلس إدارة بنك Freedom Finance ، إذا تم إصلاحه ، فلن تواجه تغييرًا حادًا في عائد الكوبون بسبب قرار إدارة المُصدر أو عند مؤشر السوق الذي يرتبط به الكوبون. من الأفضل للمستثمر المبتدئ أن يختار مثل هذه السندات فقط.

عملة

من الواضح أنك بحاجة إلى اختيار البرنامج الذي تجده أكثر ربحية للاستثمار بعد قراءة الدورات التدريبية وآراء المحللين وربط ذوقك إذا كنت تشعر أن لديك.

ورقة ثانوية أم لا

تحمل الأوراق المالية الثانوية ، أو الأوراق المالية من الدرجة الثانية ، مخاطر أعلى قليلاً. يتم الدفع لهم بعد تحويل الأموال لحاملي المستوى الأول. لذلك ، إذا لم تكن مستعدًا لتحمل المخاطر ، فلا تقبل السندات الثانوية.

إمكانية العرض

كما يلاحظ Gennady Salych ، فإن العرض يسمح لمالك السند بتقديمه إلى المُصدر للاسترداد المبكر بسعر متفق عليه مسبقًا. يمكن أن يكون هذا مفيدًا إذا كنت لا تريد الانتظار حتى النضج لسبب ما.

مخاطر الائتمان

أي تقدير لفرص إفلاس جهة الإصدار الخاصة بك وتركك بدون نقود. انتبه لأرباح الشركة ونسبة حقوق الملكية إلى الديون وما إلى ذلك. للقيام بذلك ، سيتعين عليك إجراء القليل من البحث ودراسة المعلومات الموجودة في المجال العام.

كيفية شراء السندات

للقيام بذلك ، تحتاج إلى فتح حساب وساطة أو حساب استثمار فردي. كيفية القيام بذلك وما الذي تبحث عنه موصوف بالتفصيل في المواد الموجودة على IIS.

ما هو بيت القصيد

ملخص من المحلل المالي نيكولاي كلينوف:

• السندات أكثر موثوقية من الأسهم. لديهم دخل ثابت.
• قد لا يحصل المستثمر على هذا العائد إذا أعلن المُصدر عن تقصير. لذلك ، عليك أن تختار بشكل صحيح مكان الاستثمار.
• المصدر الأكثر موثوقية هو دولة ذات اقتصاد مستقر ، والمتوسط من حيث الموثوقية هو شركة ذات تصنيف ائتماني جيد ، والأكثر خطورة هي شركة حديثة ليس لها تاريخ واضح في سوق الديون.
• نظرًا لأنه يتم تطبيق مبدأ "كلما ارتفع العائد ، زادت المخاطر" في البورصة ، فإن سندات المصدر الأكثر موثوقية سيكون لها الحد الأدنى من العائد.