كيف تستثمر في OFZs لكسب المزيد

2024 مؤلف: Malcolm Clapton | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 03:46

خيار مناسب للأشخاص الذين لا يريدون المخاطرة.

ما هو OFZ

سندات القروض الفيدرالية هي سندات دين تصدرها الحكومة الروسية. تحتاج البلدان دائمًا إلى الموارد المالية ، ولكن من الصعب جذبها من الضرائب أو المكوس أو أموال الميزانية ، لذلك تلجأ الدولة إلى المستثمرين. يأخذ المال منهم لفترة محددة تضمن إعادة المبلغ بالكامل - القيمة الاسمية للسند. أيضًا ، يُوعد المستثمرون بقسائم - مدفوعات فائدة دورية ، في الواقع ، مماثلة لتراكم الفائدة على الوديعة.

يمكن لأي مستثمر خاص شراء OFZs في بورصة موسكو: هذه الأوراق المالية متاحة من خلال أي وسيط. يتم تعويم السندات بشكل متكرر ، وهناك ما يكفي للجميع. على سبيل المثال ، في بداية عام 2012 ، تم إصدار 350 مليون OFZ 26207. كل ورقة تكلف 1000 روبل. يتم تحويل الكوبونات مرتين في السنة ، وهي تساوي 8 ، 15٪ سنويًا.

يعتبر الدين الحكومي أصلًا آمنًا ، لذلك يتم إصدار السندات وشرائها باستمرار. على سبيل المثال ، يتم وضع هذه الأوراق المالية من قبل وزارة الخزانة الأمريكية وخزانة المملكة المتحدة وخزانة الصين. الأول لديه أعلى تصنيف ائتماني - AAA ، والثاني - AA ، والثالث - A. تعتقد وكالات التصنيف بدرجة أقل في روسيا - BBB ، لكنها لا تزال استثمارًا آمنًا.

لمن مناسبة OFZ

يحب المستشارون الماليون أن يقدموا للمستثمرين المبتدئين لبناء محفظة 60/40 - 60٪ من الأسهم و 40٪ من السندات. في الواقع ، تعتمد حصة ووجود الأخير بشكل عام على الأهداف والعمر وتحمل المخاطر والأفق الزمني للمستثمر.

هناك مواقف يستحق فيها إلقاء نظرة فاحصة على مناطق OFZ:

• مدخرات طويلة الأجل. إذا كان المستثمر سيشتري شقة أو يدفع مقابل تعليم الأطفال في غضون 5-10 سنوات ، فمن المهم أن لا يخسر هذا الشخص المال. تتقلب الأسهم كثيرًا ، لذلك من الحكمة التضحية بالربحية المحتملة ، مع الاحتفاظ بالمدخرات وزيادتها قليلاً.
• المال "وقوف السيارات" لفترة قصيرة. في بعض الأحيان لا يرى المستثمر أسهم جيدة للاستثمار أو يعتقد أن الوقت لم يحن بعد. يمكنه شراء السندات لحماية رأس المال من التضخم أثناء انتظار الخيار الصحيح.
• التعلم بقليل من الدم. السندات الحكومية آمنة إلى حد ما وغالبًا ما تكون غير معقدة مثل سندات الشركات. يمكن للمستثمر المبتدئ اكتشافها بسرعة كبيرة دون خسارة الكثير من المال في عملية التعلم.

ما هي ملفات OFZ

وهي تختلف من حيث الاستحقاق والعائد وتكرار مدفوعات القسيمة. النوع الأخير مختلف أيضًا: أربعة أنواع متاحة للجميع في بورصة موسكو ، والآخر متاح فقط من قبل بعض البنوك.

قسيمة ثابتة

سُميت قريبًا باسم OFZ-PD ، وهي أكثر أنواع السندات الحكومية شيوعًا وانتشارًا. من الأسهل للمستثمرين من القطاع الخاص فهمها ، لأن مبدأ التشغيل يشبه الإيداع العادي في البنك: جدول المدفوعات ومقدارها معروفان مقدمًا ، والربحية لا تتغير.

على سبيل المثال ، ينتمي OFZ 26207 من بداية المقال إلى هذا النوع - حتى عام 2027 ، كل فبراير وأغسطس ، سيتلقى المستثمر قسيمة من السند مقابل 40 ، 64 روبل.

قسيمة متغيرة

يُعرف باسم OFZ-PC: يتم الإعلان عن حجم جميع القسائم مسبقًا ، لكن النسبة تتغير بمرور الوقت. يتم احتسابه بذكاء اعتمادًا على السعر الرئيسي للبنك المركزي: إذا تم رفعه ، تصبح السندات بعد ذلك أكثر ربحية. لكنها تعمل في الاتجاه المعاكس.

على سبيل المثال ، تم إصدار OFZ 24020 في صيف عام 2019 ، ويتم استلام قسيمة كل أربعة أشهر. عندما كان المعدل الرئيسي أعلى ، حصل المستثمرون على 6 ، 2-6 ، 8٪ سنويًا. ثم انخفض ، تبعه انخفاض عائد السندات إلى 4٪.

الآن يتزايد السعر الرئيسي ، ومعه العائد ، لكن المستقبل غير معروف. لذلك ، فإن السندات من هذا النوع مناسبة لأولئك الذين هم على استعداد لتحليل السوق ومحاولة اللحاق بالاتجاهات.

مفهرسة

أو OFZ-IN. تظل فائدة القسيمة كما هي (منخفضة) ، لكن القيمة الاسمية تُفهرس بمعدل التضخم كل عام. على سبيل المثال ، تم إصدار OFZ 52001 في عام 2015 بقيمة اسمية قدرها 1000 روبل وسعر كوبون 2.5 ٪. إذا كان المستثمر قد اشتراها في البداية ، لكان قد حصل على 25 روبل من ورقة مالية واحدة في السنة.

لكن الشراء في يونيو 2021 كان سيحقق المزيد - في غضون سنوات قليلة ، زادت القيمة الاسمية إلى 1305 روبل. العائد الاسمي بنفس سعر الكوبون هو 32.6 روبل. وهذا حتى مع وجود تضخم منخفض نسبيًا - فكلما ارتفع ، زادت ربحية الاحتفاظ بأوراق مالية من هذا النوع.

إطفاء الديون

باختصار - OFZ-AD. بالإضافة إلى القسائم ، تسدد الدولة الدين الرئيسي على أقساط. إنها مثل دفعة القرض العادية ، عندما يكون ثلث المبلغ فائدة ، والباقي على أموال مقترضة.

على سبيل المثال ، تم تداول OFZ 46022 منذ عام 2008 ، وسيتم استرداده في عام 2023. كانت القيمة الاسمية للسند في البداية 1000 روبل ، وكان معدل القسيمة 7.5٪. يُدفع للمستثمر 37 روبلًا مرتين في السنة ، ولكن في 20 يوليو 2022 ، سيتم إرجاع نصف القيمة الاسمية: سيحصل الشخص على 500 روبل وقسيمة مقابل 27 و 42 أخرى. بعد ذلك ، سيأتي الكوبونان المتبقيان ، ولكن فقط 13 ، 71 روبل لكل منهما - لأنهم سيقيدون في خفض الديون إلى النصف.

من الصعب حساب حتى العائد الاسمي على هذه الأوراق المالية. مع الأخذ في الاعتبار تقلبات السوق والعمولات والضرائب ، فإن الأمور أكثر صعوبة ، لذا فإن السندات مع الإطفاء تغادر السوق تدريجياً.

مع "الجنسية"

ظهرت الأوراق من نوع OFZ-N منذ عدة سنوات ، وهي مخصصة للأفراد فقط - ومن هنا جاءت "N" في الاسم ، والتي تعني رسميًا "folk". في الواقع ، هذه السندات هي الأقرب إلى OFZ-PD: تواريخ دفع القسيمة ، وتواريخ الاستحقاق ، والأسعار - التي تتغير صعودًا بمرور الوقت ، معروفة على الفور. لكن لا يمكنك شراء مثل هذه الأوراق في البورصة ، فقط في واحد من أربعة بنوك: VTB و Sberbank و Promsvyazbank و Post Bank.

على سبيل المثال ، تم إصدار OFZ 53008 في أوائل أغسطس 2021 ، وستكون هناك ستة قسائم مرتين في السنة: في فبراير وأغسطس. لكن المعدل عليها يجب أن ينمو من 5 إلى 8 ، 87 ٪: إذا اشترى المستثمر سندًا في البداية ، فسيحصل على القسيمة الأولى 27 ، 12 روبل ، وفي اليوم السادس - 44 ، 23.

كيف تكسب المال على OFZ

يمتلك المستثمر الخاص عدة طرق - بدءًا من الاستثمارات التقليدية في سوق الأوراق المالية والمضاربة وحتى التحسين القانوني للضرائب.

احصل على دخل القسيمة

هناك مستثمرون ليسوا مستعدين لقضاء الوقت والجهد في تحليل دقيق للسندات - فهم يريدون فقط "حجز" الأموال ومراقبة نموها.

لنفترض أن الشخص لديه مليون روبل ، والذي يريد تخصيصه لشراء شقة في غضون ست سنوات. المستثمر غير مستعد للاستثمار في الأسهم التي قد ترتفع أو تنخفض بشكل كبير. لذلك ، يشتري OFZ 26207 بقسيمة 8 ، 15 ٪: كل عام سيحصل الشخص على 81،28 روبل على كوبونات.

في عام 2027 ، ستعود القيمة الاسمية للسند إلى المستثمر - ألف روبل ، بالإضافة إلى مدفوعات القسيمة - سيبقى 487.64 روبل. هذا يعني أن رأس المال الأولي سينمو بنسبة 50٪ تقريبًا.

يمكن للمستثمر أيضًا تنويع محفظته وشراء أسهم ETF ، والتي لديها بالفعل سلة كاملة من OFZs. على سبيل المثال ، يتكون صندوق SBGB المتداول في البورصة بالكامل من 23 سندًا حكوميًا من إصدارات مختلفة ، وفي Otkritie - السندات يمثلون 22٪.

اكسب من فرق السعر

لا يجب الاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق - يمكن المضاربة عليها وكسبها على أساس الفرق بين أسعار البيع والشراء.

لنفترض أن مستثمرًا اشترى OFZ 24020 في مارس 2021. كان السند آنذاك أرخص: يمكنه شرائه مقابل 997.9 روبل. لا يتم تداولها بشكل فردي ، تبدأ العقود من 10 قطع ، لذلك دفع المستثمر 9979 روبل. في غضون شهر ، ارتفع السعر إلى القيمة الاسمية 1000. الدخل الشهري - 2 ، 1 روبل من سند واحد ، أو 21 من 10 أوراق مالية.

وخلال هذا الوقت ، يمكن للمستثمر الحصول على قسيمة - 10 ، 45 روبل للسند و 104 ، 5 مقابل عشر قطع.

ابحث عن روابط أفضل

تظهر مناطق OFZ جديدة طوال الوقت ، لكن الظروف الاقتصادية تتغير أيضًا بشكل متكرر. على سبيل المثال ، تم إصدار OFZ 52003 في أغسطس 2020 - هذا هو وقت انخفاض سعر الفائدة في روسيا ، وبالتالي فإن السند ليس مربحًا للغاية: الكوبون 2.5٪ فقط.من ناحية أخرى ، في عام 2011 ، ظهر OFZ 46023 بمعدل 8 ، 16 ٪ - في ذلك الوقت كان السعر الرئيسي في روسيا أعلى ، وبالتالي أصبح الأمان أكثر ربحية.

إن استحقاق السند مهم أيضًا - فكلما طالت مدة تداوله ، زادت ربحه. على سبيل المثال ، تم تصميم OFZ 53005 لمدة ثلاث سنوات وسيجلب 5 ، 25٪ لكل منها ، و OFZ 46020 - لمدة تصل إلى 30 عامًا ، ومعدل القسيمة هو 6 ، 9٪ سنويًا.

انقاذ على الضرائب باستخدام IIS

لا يمكن للمستثمر شراء مناطق أوقيانوسيا فحسب ، بل وضعها في حساب استثمار فردي ، IIA. هذا حساب وساطة مخصص يساعدك على توفير الضرائب بطريقتين.

يناسب نوع الاستقطاع "أ" معظم الأشخاص - فهو يسمح لك بإعادة ما يصل إلى 52000 روبل سنويًا ، بغض النظر عن عائد الاستثمار. وعند خصم النوع "ب" ، يمكنك تجنب دفع 13٪ من ضريبة الدخل على المعاملات.

لنفترض أن مستثمرًا افتتح معهد استثمار دولي في عام 2018 ، وقام كل عام بإيداع 400 ألف روبل عليه واشترى مناطق خارج العراق. إذا التقط السندات بحيث يتم استردادها جميعًا في عام 2021 ، فسيحصل على: القيمة الاسمية للأوراق المالية ، وعائد الكوبون عليها و 156000 روبل من خصم الضرائب.

كيف لا تخسر المال على OFZ

جميع الحسابات أعلاه هي العائد الاسمي. في الواقع ، سيكون دائمًا أقل قليلاً ، لأن هناك نفقات لا يمكن تجنبها.

التمييز بين السعر الاسمي والفعال

السندات هي أداة سوق: يتم تداولها في البورصة وسعرها يتغير باستمرار. على سبيل المثال ، القيمة الاسمية لـ OFZ 26207 تساوي ألف روبل ، ولكن في عام 2019 يمكن شراء الورقة مقابل 979.5 روبل ، وفي عام 2020 - مقابل 1173.8.

بالإضافة إلى ذلك ، يجب على المستثمر دفع "عائد القسيمة المتراكم" للمالك السابق للأوراق المالية. على سبيل المثال ، في 16 أغسطس 2021 ، سيتعين عليك دفع 1069.3 روبل للسند نفسه و 13.4 روبل أخرى للقسائم.

في الواقع ، لن يدفع المستثمر ألف روبل ، بل سيدفع 1082.7 روبل. وبسبب هذا ، سينخفض العائد الفعلي للأمان تلقائيًا من 8 ، 15 إلى 6 ، 83٪.

ضع في الاعتبار الخسائر في العمولات والضرائب

بالإضافة إلى تكاليف السوق ، يجب على المستثمر أن يأخذ في الاعتبار عمولة الوسيط. في المتوسط ، تفرض المؤسسات 0.3٪ على كل معاملة. لنفترض أن مستثمرًا اشترى 10 OFZ 26207 - سيكلف 10827 روبل ، ومع مراعاة العمولة - 10859.

ثم يتعين عليك دفع ضرائب - يدفعها الوسطاء في روسيا ، ولا تحتاج إلى تقديم إعلانات منفصلة. لكن الربحية الحقيقية آخذة في الانخفاض أيضًا. منذ يناير 2021 ، يتم فرض ضرائب على جميع السندات في روسيا على دخل القسيمة - في السابق ، كانت السندات الحكومية معفاة من ذلك. في نهاية عام 2022 ، سيحصل المستثمر على 812.8 روبل من عائد القسيمة. سيتعين عليهم دفع 13 ٪ من الضريبة ، أي 105.7 روبل.

اسمياً ، يمكن للمستثمر أن يكسب 812.8 روبل فقط على مدفوعات الكوبون. في الواقع ، سيحصل على 687.1 بعد خصم العمولة والضرائب.

ما يستحق التذكر

1. OFZ - الأوراق المالية التي تقترض روسيا من خلالها الأموال من المستثمرين. في المقابل ، وعدت بدفع نسبة مئوية مقابل الاستخدام وإعادة كل شيء في الوقت المتفق عليه.
2. هناك العديد من مناطق الاستثمار الأجنبي التي تختلف من حيث تاريخ الاستحقاق وتكرار مدفوعات الفائدة وحجم الأخير - تؤثر جميعها على ربحية المستثمر.
3. يعتمد اختيار السندات المحددة على الأهداف والعمر والمال المجاني وتحمل المخاطر وخصائص أخرى للمستثمر. من الأفضل أن يجمع البعض محفظتهم الخاصة من إصدارات منفصلة من OFZ ، بينما يجد البعض الآخر أنه من الأسهل الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة.
4. يمكن للمستثمر كسب المال من مدفوعات القسيمة ، والفرق في أسعار البيع والشراء والإعفاءات الضريبية.
5. من المهم مراعاة العائد الفعلي لـ OFZs - يمكن لتقلبات السوق وعمولات الوسيط والضرائب أن تقلل النتيجة بنسبة عدة في المائة سنويًا.